2020年6月9日，為進一步加強融資租賃公司監(jiān)督管理，規(guī)范經(jīng)營行為，防范化解風(fēng)險，促進融資租賃行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，中國銀保監(jiān)會正式印發(fā)了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡稱“新《辦法》”）。新《辦法》包括總則、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)管指標、監(jiān)督管理、法律責(zé)任和附則等，共六章五十五條。

相較于2013年出臺的《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》（以下簡稱“舊《辦法》”），新《辦法》作了更加細致也更加嚴格的規(guī)定，對融資租賃公司合規(guī)經(jīng)營也提出了更高的要求。本文通過梳理新《辦法》中主要規(guī)定，結(jié)合實務(wù)進行重點內(nèi)容解讀并對融資租賃公司在新規(guī)下的風(fēng)險防范和合規(guī)經(jīng)營提出相應(yīng)建議。

新《辦法》第五條規(guī)定，融資租賃公司的業(yè)務(wù)范圍包括融資租賃業(yè)務(wù)；經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)；與融資租賃和經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)相關(guān)的租賃物購買、殘值處理與維修、租賃交易咨詢、接受租賃保證金；轉(zhuǎn)讓與受讓融資租賃資產(chǎn)；固定收益類證券投資業(yè)務(wù)。

其中，新《辦法》新增“固定收益類證券投資業(yè)務(wù)”，這標志著融資租賃公司投資國債、央行票據(jù)、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券等固定收益資產(chǎn)得到法律確認。但同時，新《辦法》刪除了舊《辦法》第九條中“向第三方機構(gòu)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款”，且沒有2015年發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》第（四）項規(guī)定的“允許融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)” 的表述。就融資租賃公司是否可以兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)，銀保監(jiān)會于2019年10月發(fā)布的《關(guān)于加強商業(yè)保理企業(yè)監(jiān)督管理的通知》并無“融資租賃公司”兼營商業(yè)保理業(yè)務(wù)的任何表述，且新《辦法》并不存在類似舊《辦法》中“經(jīng)審批部門批準的其他業(yè)務(wù)”這樣的兜底性條款。

因此，未來特別是三年過渡期后，融資租賃公司開展或經(jīng)營“向第三方轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款”、“與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”將面臨法律合規(guī)風(fēng)險，建議關(guān)注地方依據(jù)本辦法制定本轄區(qū)監(jiān)督管理實施細則的相關(guān)的規(guī)定，并及時調(diào)整相關(guān)業(yè)務(wù)。

首先，新《辦法》重申了禁止“非法集資、吸收或變相吸收存款”、“發(fā)放或受托發(fā)放貸款”業(yè)務(wù)。結(jié)合新《辦法》第七條“融資租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)以權(quán)屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物為載體”的規(guī)定，目前行業(yè)“名為租賃，實為借貸”的業(yè)務(wù)將面臨法律合規(guī)風(fēng)險。

其次，新《辦法》將“未經(jīng)相關(guān)部門批準，融資租賃企業(yè)不得從事同業(yè)拆借等業(yè)務(wù)”調(diào)整為禁止“與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金”，融資租賃公司同業(yè)拆借業(yè)務(wù)被完全禁止。這一方面維護了銀行間同業(yè)拆借市場的嚴肅性，另一方面，也是為了防止“以短接長”，防止出現(xiàn)資金錯配以及長期流動性風(fēng)險。

與此同時，新《辦法》在舊《辦法》的基礎(chǔ)上增加了“禁止通過網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)、私募投資基金融資或轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)”。因此，與網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)等平臺或私募投資基金存在合作關(guān)系的融資租賃公司，需要對合作方式進行梳理，并根據(jù)規(guī)定進行相應(yīng)調(diào)整。

新《辦法》除了規(guī)定“權(quán)屬清晰、真實存在且能夠產(chǎn)生收益的租賃物”，將租賃物范圍限定為“固定資產(chǎn)”，且不得存在權(quán)屬爭議等瑕疵。

在新《辦法》中“固定資產(chǎn)”的界定采用了《企業(yè)會計準則》的標準，即被限定為：“為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的使用壽命超過一個會計年度的有形資產(chǎn)。”[1]這就使得在實務(wù)中以知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)和使用壽命較短的一般動產(chǎn)作為租賃物的操作面臨法律合規(guī)風(fēng)險。

當(dāng)然，新《辦法》同時規(guī)定“另有規(guī)定的除外”，并在第五十一條規(guī)定“省級人民政府應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法制定本轄區(qū)融資租賃公司監(jiān)督管理實施細則，視監(jiān)管實際情況，對租賃物范圍、特定行業(yè)的集中度和關(guān)聯(lián)度要求進行適當(dāng)調(diào)整，并報銀保監(jiān)會備案”。對于某些非固定資產(chǎn)類標的物作為租賃物可能還是存在一定的操作空間。

具體而言，租賃資產(chǎn)和其他租賃資產(chǎn)比重不得低于60%，固定收益類證券投資不得超過凈資產(chǎn)的20%，風(fēng)險資產(chǎn)總額不得超過凈資產(chǎn)的8倍。集中度指標則按照單一客戶融資集中度、單一集團客戶融資集中度、單一客戶關(guān)聯(lián)度、全部關(guān)聯(lián)度其上限依次被設(shè)置為凈資產(chǎn)的30%、50%、30%、50%；而對于對單一股東及其全部關(guān)聯(lián)方的融資余額，則要求不得超過該股東在融資租賃公司的出資額，且同時滿足本辦法對單一客戶關(guān)聯(lián)度的規(guī)定。

值得一提的是，對于集中度指標對比《金融租賃公司管理辦法》的規(guī)定，我們發(fā)現(xiàn)新《辦法》的規(guī)定與金租的規(guī)定基本一致，而這些指標的確認，對廠商系融資租賃公司和以集團內(nèi)部業(yè)務(wù)為主的融資租賃公司產(chǎn)生一定的影響。同時需要提醒融資租賃公司特別注意的是，為引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)、回歸本源，新《辦法》中融資租賃杠桿率較之舊《辦法》由10倍降到了8倍，并明確了風(fēng)險資產(chǎn)總額的計算辦法。這可能會使得一些高杠桿率的融資租賃公司面臨資金壓力。

新《辦法》第四章明確了銀保監(jiān)會與省級、地方金融監(jiān)管部門在融資租賃公司管理上的職責(zé)。其中銀保監(jiān)會的職責(zé)在于“制定融資租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營和監(jiān)督管理規(guī)則”；具體監(jiān)管工作由“省、自治區(qū)、直轄市人民政府負責(zé)制定促進本地區(qū)融資租賃行業(yè)發(fā)展的政策措施”；省級地方金融監(jiān)管部門具體負責(zé)對本地區(qū)融資租賃公司的監(jiān)督管理；地方金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險狀況、內(nèi)控管理等情況，對融資租賃公司實施分類監(jiān)管，賦予其“非現(xiàn)場監(jiān)管”、“現(xiàn)場檢查”、“監(jiān)管談話”、“應(yīng)急預(yù)警”、“違法經(jīng)營信息公示”等具體的監(jiān)管手段和處罰權(quán)力。其中就地方監(jiān)管措施而言，分類監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、監(jiān)管談話是此次新《辦法》修訂的新增內(nèi)容，需要融資租賃公司重點關(guān)注。

此外，新《辦法》特別提出嚴格控制融資租賃公司的注冊登記和變更登記，融資租賃公司在變更公司名稱、組織形式、公司住所或營業(yè)場所、注冊資本、調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)等時，應(yīng)事先報告省級地方金融監(jiān)管部門，這表示新規(guī)下融資租賃公司的注冊和變更登記審核將更加嚴格，行業(yè)的集中度勢必提升。

新《辦法》在明確分類標準的基礎(chǔ)上，對非正常經(jīng)營類和違法違規(guī)經(jīng)營類提出了相應(yīng)的整改要求。非正常經(jīng)營類企業(yè)整改驗收合格的，可納入監(jiān)管名單；拒絕整改或整改驗收不合格的，納入非正常經(jīng)營名錄，地方金融監(jiān)管部門勸導(dǎo)其申請變更企業(yè)名稱和業(yè)務(wù)范圍、自愿注銷。當(dāng)前，上海、廣東、江蘇等地均已開始相關(guān)清理整頓工作，大量經(jīng)營異常企業(yè)面臨被清理，同時一些業(yè)務(wù)規(guī)模較小、管理能力較差的融資租賃公司或?qū)⒚媾R淘汰。

與此同時，從新《辦法》的具體內(nèi)容看，融資租賃公司在包括“集中度指標”等多項監(jiān)管指標向金融租賃趨同，建議公司除了根據(jù)新《辦法》及省級政府實施細則所確立的規(guī)則設(shè)計業(yè)務(wù)方案和合規(guī)體系外，同時注意參考《金融租賃公司監(jiān)督管理辦法》，對將來的可能出現(xiàn)的監(jiān)管規(guī)則進行預(yù)判，做好充足準備。

參考文獻；

[1]《企業(yè)會計準則第4號——固定資產(chǎn)》第三條規(guī)定：“固定資產(chǎn)，是指同時具有下列特征的有形資產(chǎn)：（一）為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的；（二）使用壽命超過一個會計年度。使用壽命，是指企業(yè)使用固定資產(chǎn)的預(yù)計期間，或者該固定資產(chǎn)所能生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)的數(shù)量。”