落英財(cái)局 01
鐺煮山川，粟藏世界，有明月清風(fēng)知此音。呵呵笑，笑釀成白酒，散盡黃金。
作者：羅帥
來(lái)源：落英財(cái)局（ID：lycaiju）
落英這幾天忙著體檢，今天我來(lái)代班。
這個(gè)中秋節(jié)，有點(diǎn)中秋劫的感覺(jué)，外圍市場(chǎng)直接臉著地。
很多在家啃月餅的同學(xué)慌了，不是吧，A股又是節(jié)后大跌的劇本？
其實(shí)美股的下跌是由于債務(wù)上限的問(wèn)題。
但是美國(guó)國(guó)會(huì)一次性批準(zhǔn)的，在一定時(shí)期內(nèi)最大發(fā)行額是有額度的。
比如大家用的信用卡，在一段時(shí)間內(nèi)的額度上限是20萬(wàn)，那就是說(shuō)20萬(wàn)以內(nèi)想咋花就怎么花。
如果美國(guó)觸發(fā)了債務(wù)上限后，兩黨還在打嘴仗，就有可能出現(xiàn)由于現(xiàn)金余額不夠去還利息，而發(fā)生技術(shù)性違約的情況。
對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)上調(diào)不是難事，單單是調(diào)整債務(wù)上限確實(shí)不是啥大事。
而實(shí)際利率的的變動(dòng)，就是資金價(jià)格的波動(dòng)。
所以這是外圍市場(chǎng)波動(dòng)的原因，還是大哥在搞事情。
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另外主要的原因，就是外資擔(dān)心某地產(chǎn)商的問(wèn)題，甚至比作了中國(guó)的“雷曼兄弟”事件。
但我覺(jué)得這兩件事的本質(zhì)是不一樣的，不能一概而論。
而這些金融衍生品不斷的打包再打包，也積累了大量的泡沫。
可是不管包裝盒再怎么豪華，里面的水果還是壞掉的，這才是本質(zhì)。
況且在次貸危機(jī)爆發(fā)之前，并不只是雷曼兄弟的問(wèn)題。
也就是說(shuō)，美國(guó)是不得已而為之，但某地產(chǎn)商的問(wèn)題是我們主動(dòng)定向爆破，兩種事件的性質(zhì)自然是不一樣的。
盡管可能會(huì)引起一些意外的傷亡，但仍然在可控范圍內(nèi)。
開(kāi)發(fā)貸款大都是用土地抵押的，我們的土地是沒(méi)啥問(wèn)題，那么銀行的損失也是有限的，不存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
從某地產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，在銀行的貸款大約3000億左右，占銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模不到千分之一。截至21年中該地產(chǎn)企業(yè)有息債務(wù)5718億元，占6月末銀行業(yè)總資產(chǎn)0.17%。
而整個(gè)銀行體系撥備余額近6萬(wàn)億，只占4%。
況且，今年外資都被我們國(guó)家的政策打傻了，有點(diǎn)草木皆兵了，遇到事情也是先跑路再說(shuō)。
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一些地產(chǎn)企業(yè)上漲也證明了，地產(chǎn)企業(yè)和地產(chǎn)企業(yè)是不一樣的。
但是在供給側(cè)改革的加速下，一定會(huì)利好那些現(xiàn)金流充裕，多元化經(jīng)營(yíng)，營(yíng)業(yè)成本管理優(yōu)秀的地產(chǎn)企業(yè)，無(wú)非是時(shí)間問(wèn)題。
銀行、保險(xiǎn)完全是一臉懵圈，這不就是被隔山打牛，別人被打了一拳，結(jié)果自己站在旁邊也吐了口老血。
目前A股已經(jīng)有些和美股脫敏，除非發(fā)生比較大的問(wèn)題，不然不用太擔(dān)心，
現(xiàn)在仍然處于小調(diào)整周期里面，漲跌都正常，畢竟有震動(dòng)和灰塵嘛，別太當(dāng)回事。
市場(chǎng)本身就是起起落落的，不是漲就是跌，哪有那么多原因需要每天刨根問(wèn)底？
危與機(jī)是并存的，如果有一些余波出現(xiàn)了，也許高景氣行業(yè)會(huì)是不錯(cuò)的機(jī)會(huì)呢？
別問(wèn)我這些企業(yè)是哪些，你該問(wèn)問(wèn)余波啥時(shí)候出現(xiàn)，有個(gè)先后順序。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 大調(diào)整真的要來(lái)了？
