法律

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中華人民共和國(guó)企業(yè)破產(chǎn)法

一是企業(yè)法人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)或明顯缺乏清償能力的，債務(wù)人自身可以向人民法院提出重整、和解和破產(chǎn)清算申請(qǐng)，債務(wù)人不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，債權(quán)人可以向人民法院提出對(duì)債務(wù)人進(jìn)行破產(chǎn)清算和破產(chǎn)重整的申請(qǐng)，企業(yè)法人已經(jīng)解散但未清算或未清算完畢，資產(chǎn)不足以清償債務(wù)的，依法負(fù)責(zé)清算責(zé)任的人應(yīng)當(dāng)向人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

二是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算的，具體程序?yàn)楣芾砣藨?yīng)擬定破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)變價(jià)方案，變價(jià)財(cái)產(chǎn)應(yīng)拍賣或按國(guó)家規(guī)定方式進(jìn)行——破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)清償破產(chǎn)費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)后，按照規(guī)定順序進(jìn)行清償，即首先清償破產(chǎn)人所欠職工的工資和醫(yī)療、傷殘補(bǔ)助、撫恤費(fèi)用，所欠的應(yīng)當(dāng)劃入職工個(gè)人賬戶的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用，以及法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)支付給職工的補(bǔ)償金，清償破產(chǎn)人欠繳的除前項(xiàng)規(guī)定以外的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和破產(chǎn)人所欠稅款，清償普通破產(chǎn)債權(quán)——管理人對(duì)附生效條件債權(quán)提存額度，最后分配公告日未成就或未解除則分配——對(duì)訴訟或仲裁未決債權(quán)，管理人應(yīng)將額度提存，破產(chǎn)2年后未領(lǐng)取則分配——債權(quán)人未領(lǐng)受的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)分配額管理人應(yīng)提存，2個(gè)月后仍未領(lǐng)取則分配——對(duì)訴訟或仲裁未決債權(quán)，管理人應(yīng)將額度提存，破產(chǎn)2年后未領(lǐng)取則分配——破產(chǎn)人無(wú)財(cái)產(chǎn)可供分配的，管理人應(yīng)當(dāng)請(qǐng)求人民法院裁定終結(jié)破產(chǎn)程序——破產(chǎn)程序終結(jié)十日內(nèi)，管理人持法院終結(jié)裁定，向破原登記機(jī)關(guān)注銷登記——破產(chǎn)程序終結(jié)后發(fā)現(xiàn)法定情形，可以啟動(dòng)終結(jié)后追加程序——破產(chǎn)人保證人和連帶債務(wù)人，破產(chǎn)終結(jié)后對(duì)債權(quán)人承擔(dān)繼續(xù)清償責(zé)任。

三是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)和解的，債務(wù)人可直接向法院申請(qǐng)和解；也可在法院受理請(qǐng)后、宣告破產(chǎn)前，向法院申請(qǐng)和解。債務(wù)人申請(qǐng)和解應(yīng)提出和解協(xié)議草案。法院審查認(rèn)可，予以公告，召集債權(quán)人會(huì)議討論和解協(xié)議草案；在效力上，經(jīng)法院裁定認(rèn)可的和解協(xié)議，對(duì)債務(wù)人和和解債權(quán)人（法院受理破產(chǎn)申請(qǐng)時(shí)對(duì)債務(wù)人享有無(wú)財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)的人）均有約束力。

四是企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整的，具體流程包括破產(chǎn)申請(qǐng)的法院受理——成立破產(chǎn)管理人——管理人接管破產(chǎn)企業(yè)——破產(chǎn)債權(quán)申報(bào)——破產(chǎn)債權(quán)審核——破產(chǎn)債權(quán)核查確認(rèn)——債權(quán)人會(huì)議的組織——破產(chǎn)重整程序的啟動(dòng)和執(zhí)行——重整草案的審議——破產(chǎn)重整計(jì)劃的執(zhí)行——重整計(jì)劃的執(zhí)行，如果重整計(jì)劃沒(méi)有完全執(zhí)行的，債務(wù)人不能執(zhí)行不執(zhí)行重整計(jì)劃的，人民法院經(jīng)管理人或利害關(guān)系人請(qǐng)求，應(yīng)當(dāng)裁定終止重整計(jì)劃的執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)；如果重整計(jì)劃執(zhí)行完畢的，要召開(kāi)管理人會(huì)議，向法院申請(qǐng)終結(jié)破產(chǎn)程序并進(jìn)行后續(xù)移交工作。

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中華人民共和國(guó)民法典

《民法典》施行后，現(xiàn)行《民法總則》《物權(quán)法》《合同法》《擔(dān)保法》等將被取代，對(duì)不良資產(chǎn)行業(yè)的影響主要集中在如下幾個(gè)方面：

一是在合同方面，合同訂立要求更為寬松，預(yù)備締約、締約、履行階段結(jié)合當(dāng)前情勢(shì)的變化，融入更多手段，并增加了互聯(lián)網(wǎng)、物流等因素；在合同履行上，設(shè)計(jì)規(guī)則更有彈性；完善合同保全規(guī)范，優(yōu)化合同擔(dān)保規(guī)則（新增出賣人出租人對(duì)標(biāo)的物/租賃物保留的所有權(quán)，未經(jīng)登記不得對(duì)抗善意第三人），更好保護(hù)債權(quán)人權(quán)益；首次確認(rèn)違約方申請(qǐng)終止合同的權(quán)利，為合同僵局解困，擴(kuò)充過(guò)失相抵規(guī)則的適用，當(dāng)事人一方違約造成對(duì)方損失，對(duì)方對(duì)損失的發(fā)生有過(guò)錯(cuò)的，可以減少相應(yīng)的損失賠償額，促進(jìn)違約救濟(jì)的實(shí)質(zhì)公平。

二是增加居住權(quán)的確認(rèn)，提升不良資產(chǎn)處置難度。對(duì)于設(shè)有居住權(quán)的住宅，在處置時(shí)需充分考慮其處置難度及對(duì)轉(zhuǎn)讓價(jià)值的影響。

三是在擔(dān)保物權(quán)方面，擴(kuò)大擔(dān)保權(quán)范圍，明確擔(dān)保合同包括抵押合同、質(zhì)押合同和其他具有擔(dān)保功能的合同，將非典型性擔(dān)保納入到擔(dān)保范疇之中；明確同一財(cái)產(chǎn)既設(shè)立抵押權(quán)又設(shè)立質(zhì)權(quán)的，拍賣，變賣該財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款按照登記、交付的時(shí)間先后確定清償順序；抵押期間抵押人可以轉(zhuǎn)讓抵押財(cái)產(chǎn)但抵押人在轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)時(shí)應(yīng)及時(shí)通知抵押人；約定轉(zhuǎn)讓中保證人的擔(dān)保責(zé)任，即債權(quán)人未經(jīng)保證人書面同意，允許債務(wù)人轉(zhuǎn)移全部或部分債務(wù)，保證人對(duì)未經(jīng)其同意轉(zhuǎn)移的債務(wù)不再承擔(dān)保證責(zé)任，但債權(quán)人和保證人另有約定的除外；當(dāng)事人在保證合同中沒(méi)有約定保證方式的，默認(rèn)為一般保證，一般保證擁有先訴抗辯權(quán)；擴(kuò)大最高額保證債權(quán)范圍，已存在債權(quán)經(jīng)當(dāng)事人同意，可以轉(zhuǎn)入最高額抵押擔(dān)保的債權(quán)范圍。

四是量化履行費(fèi)用，因債權(quán)轉(zhuǎn)讓增加的履行費(fèi)用，由讓與人負(fù)擔(dān)。因此在不良資產(chǎn)處置過(guò)程中，需要結(jié)合產(chǎn)生的履行費(fèi)用情況，依據(jù)市場(chǎng)在債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格中體現(xiàn)履行費(fèi)用的影響。

五是賦予追償保理的法律權(quán)限?，F(xiàn)有的以及將有的應(yīng)收賬款可作為債務(wù)人或第三人有權(quán)處分權(quán)利進(jìn)行出質(zhì)。保理合同就是應(yīng)收賬款債權(quán)人將現(xiàn)有的或?qū)⒂械膽?yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理人，保理人提供資金融通，應(yīng)收賬款管理或催收，應(yīng)收賬款債務(wù)人付款擔(dān)保等服務(wù)的合同。應(yīng)收賬款債務(wù)人就同意應(yīng)收賬款訂立多個(gè)保理合同，致使多個(gè)保理人主張權(quán)利的，已登記的先于未登記的受償，均登記的按照登記先后順序受償，均未登記的，由最先達(dá)到應(yīng)收賬款債務(wù)人的轉(zhuǎn)讓通知書中載明的保理人受償；既未登記也未通知的，按照應(yīng)收賬款比例清償。

六是可以約定清收順序。債務(wù)人對(duì)同一債權(quán)人負(fù)擔(dān)的數(shù)個(gè)債務(wù)種類相同，債務(wù)人的給付不足以清償全部債務(wù)的，除當(dāng)事人另有約定外，由債務(wù)人在清償時(shí)指定其履行的債務(wù)。

七是在破產(chǎn)重整方面部分條款進(jìn)行了修改和完善，主要包括法人須依法完成清算及注銷登記方終止，宣告破產(chǎn)是浮動(dòng)抵押財(cái)產(chǎn)確定、最高額抵押權(quán)所擔(dān)保主債權(quán)確定的事由之一，債權(quán)人可以代位向債務(wù)人的相對(duì)人的管理人進(jìn)行債權(quán)申報(bào)，債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)代位權(quán)追回財(cái)產(chǎn)應(yīng)納入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)統(tǒng)一分配，債務(wù)人破產(chǎn)時(shí)一般保證人先訴抗辯權(quán)的例，將委托合同終止事由中的“破產(chǎn)”替換為“被宣告破產(chǎn)、解散”。

部門規(guī)章

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關(guān)于認(rèn)真做好清產(chǎn)核資中不良資產(chǎn)處置委托工作的通知（國(guó)資產(chǎn)發(fā)[1996]  41號(hào)）

一是明確清產(chǎn)核資機(jī)構(gòu)在對(duì)國(guó)有企業(yè)不良資產(chǎn)組織進(jìn)行清理后，可將已承接的企業(yè)呆（壞）賬債權(quán)的委托追索，清理出兩年以上未使用的固定資產(chǎn)，以及有回收價(jià)值的應(yīng)報(bào)廢、待報(bào)廢等固定資產(chǎn)，或有回收價(jià)值的超儲(chǔ)積壓或過(guò)期商品和材料等實(shí)物資產(chǎn)的處置可委托給中介結(jié)構(gòu)；

二是中介機(jī)構(gòu)需具備從事產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的相應(yīng)場(chǎng)所、資金和設(shè)施，擁有10名以上的財(cái)會(huì)、金融、法律和工程技術(shù)專業(yè)人員，具備健全的機(jī)構(gòu)組織章程和操作規(guī)則，國(guó)資監(jiān)管部門能對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。

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關(guān)于明確對(duì)中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司等在收購(gòu)處置不良資產(chǎn)中免征契稅的通知（國(guó)稅函[1999] 545 號(hào)）

一是全額免征華融等三家公司在收購(gòu)、承接中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行的不良資產(chǎn)及三家公司在債務(wù)追償、資產(chǎn)置換、債務(wù)重組、企業(yè)重組、債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等處置不良資產(chǎn)過(guò)程中應(yīng)繳納的契稅；

二是對(duì)華融等三家公司其他事項(xiàng)的房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移行為照章征收契稅。

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金融資產(chǎn)管理公司條例（國(guó)務(wù)院令第297號(hào)）

對(duì)金融資產(chǎn)管理公司的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)范圍等作出規(guī)定?！稐l例》的頒布標(biāo)志著資產(chǎn)管理公司這一金融改革的新生事物初步得到了法律的認(rèn)可。金融資產(chǎn)管理公司也因其富有成效的工作而逐漸成為我國(guó)金融體系的重要組成部分。

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《貸款風(fēng)險(xiǎn)分類指導(dǎo)原則》（銀監(jiān)發(fā)[2001]416號(hào)）

以風(fēng)險(xiǎn)程度為衡量標(biāo)準(zhǔn)將貸款劃分為不同檔次的制度基礎(chǔ)，其將貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失五類，后三類即為不良貸款。從貸款逾期時(shí)間的標(biāo)準(zhǔn)上看，通常認(rèn)為逾期90天以上的貸款將被歸入不良貸款類別，即本金或利息逾期91天至180天的貸款歸入次級(jí)類；逾期181天以上的歸入可疑類；本金或利息逾期360天以上，一般應(yīng)劃分損失類。

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金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定（外經(jīng)貿(mào)部、財(cái)政部等令2001年第6號(hào)）

可以通過(guò)吸收外資對(duì)其擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組和處置。吸收外資進(jìn)行重組應(yīng)符合《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中的指導(dǎo)項(xiàng)目與范圍，包括中方繼續(xù)保持控股等規(guī)定，有前置審批程序的，應(yīng)征得主管部門同意。

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關(guān)于對(duì)金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)和處置不良資產(chǎn)免收部分行政事業(yè)性收費(fèi)的通知（財(cái)綜[2001]7號(hào)）

各地區(qū)及有關(guān)部門對(duì)金融資產(chǎn)管理公司在收購(gòu)和處置不良資產(chǎn)，辦理資產(chǎn)過(guò)戶、登記、抵押等事項(xiàng)過(guò)程中，除依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定收取證照工本費(fèi)外，對(duì)于土地登記費(fèi)、房屋所有權(quán)登記費(fèi)、企業(yè)注冊(cè)登記費(fèi)、機(jī)動(dòng)車輛檢測(cè)費(fèi)和過(guò)戶費(fèi)等免予收取。

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財(cái)政部關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)金[2001]193號(hào)）

一是在資產(chǎn)處置過(guò)程中，對(duì)列入全國(guó)企業(yè)兼并破產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組計(jì)劃內(nèi)的兼并、破產(chǎn)企業(yè)債權(quán)的處置，資產(chǎn)公司應(yīng)嚴(yán)格按規(guī)定進(jìn)行審核，符合條件的予以核銷。從國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)全國(guó)企業(yè)兼并破產(chǎn)領(lǐng)導(dǎo)小組上報(bào)計(jì)劃之日起，核銷的債權(quán)轉(zhuǎn)作待處置資產(chǎn)損失處理，并同時(shí)停止向人民銀行支付再貸款利息；

二是資產(chǎn)處置的整體債權(quán)計(jì)算基數(shù)為從銀行收購(gòu)和接收的貸款本金及利息，包括表內(nèi)利息、表外利息和孳生利息等債權(quán)。資產(chǎn)公司對(duì)辦事處進(jìn)行資產(chǎn)處置授權(quán)時(shí)，資產(chǎn)處置損失金額計(jì)算基數(shù)調(diào)整為從銀行收購(gòu)的貸款本金和表內(nèi)應(yīng)收利息等債權(quán)，不含表外利息和孳生利息；

三是資產(chǎn)公司要嚴(yán)格執(zhí)行資產(chǎn)評(píng)估和處置分離的制衡機(jī)制；

四是對(duì)債轉(zhuǎn)股企業(yè)改制實(shí)行限期管理，債轉(zhuǎn)股方案經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后，要在9個(gè)月內(nèi)完成新公司注冊(cè)登記；

五是資產(chǎn)公司呆賬的認(rèn)定按《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備提取及呆賬核銷管理辦法〉的通知》（財(cái)金〔2001〕127號(hào)）規(guī)定進(jìn)行，認(rèn)定為呆賬的不良資產(chǎn)仍按現(xiàn)有規(guī)定和程序進(jìn)行處置。

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關(guān)于商業(yè)銀行借款合同項(xiàng)下債權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)（銀辦函[2001]648號(hào)）

商業(yè)銀行貸款合同項(xiàng)下的債權(quán)及其他權(quán)利一般原則上是可以轉(zhuǎn)讓的，但由于金融業(yè)是一種特許行業(yè)，金融債權(quán)的轉(zhuǎn)讓在受讓對(duì)象上存在一定的限制。按照我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，放貸收息（含罰息）是經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的一項(xiàng)特許權(quán)利。因此，由貸款而形成的債權(quán)及其他權(quán)利只能在具有貸款業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)之間轉(zhuǎn)讓。未經(jīng)許可，商業(yè)銀行不得將其債權(quán)轉(zhuǎn)讓給非金融企業(yè)。

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關(guān)于中國(guó)光大銀行核銷和處置不良資產(chǎn)有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2002]198號(hào)）

一是準(zhǔn)許中國(guó)光大銀行在2001年至2009年期間，用為原中國(guó)投資銀行不良資產(chǎn)提取的專項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷原中國(guó)投資銀行的呆賬和處置原中國(guó)投資銀行的不良資產(chǎn)；

二是光大銀行接收原中國(guó)投資銀行不良資產(chǎn)形成的損失，凡符合稅收規(guī)定呆賬損失條件的，經(jīng)其總行報(bào)主管稅務(wù)部門審核確認(rèn)后，準(zhǔn)予按實(shí)際損失額直接在企業(yè)所得稅前扣除；

三是從2002年4季度起，光大銀行所屬各分支機(jī)構(gòu)暫不實(shí)行就地預(yù)繳企業(yè)所得稅辦法，統(tǒng)一由其總行匯總繳納。

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關(guān)于農(nóng)村信用社使用專項(xiàng)中央銀行票據(jù)置換不良資產(chǎn)會(huì)計(jì)核算的通知（銀監(jiān)辦通[2003]83號(hào)）

就農(nóng)村信用社接受專項(xiàng)票據(jù)（置換不良貸款和歷年掛賬虧損，農(nóng)村信用社在與人民銀行簽訂委托處置不良貸款協(xié)議后,將已置換的不良貸款列表外科目）的核算方式，針對(duì)農(nóng)村信用社到期兌付〈或人民銀行選擇提前贖回〉專項(xiàng)票據(jù)，農(nóng)村信用社收到人民銀行按年或到期兌付時(shí)支付的專項(xiàng)票據(jù)的利息收入。針對(duì)未能達(dá)到規(guī)定的置換條件,人民銀行收回專項(xiàng)票據(jù)時(shí),農(nóng)村信用社應(yīng)將已置換的不良貸款和歷年掛賬虧損重新納入表內(nèi)科目核算方式；委托期間農(nóng)村信用社代理人民銀行收回已置換的不良貸款的核算方式。

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中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于加強(qiáng)中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行不良資產(chǎn)監(jiān)測(cè)和考核的通知（銀監(jiān)發(fā)[2004]7號(hào)）

一是建立不良資產(chǎn)分析和考核報(bào)告制度，加強(qiáng)監(jiān)測(cè)與考核，將不良資產(chǎn)按信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)分類，不良貸款實(shí)行按月分析和監(jiān)測(cè)并形成分析報(bào)告，不良資產(chǎn)整體情況形成按季分析和考核并形成不良資產(chǎn)分析和考核報(bào)告；

二是改革內(nèi)部監(jiān)管崗位設(shè)置，銀監(jiān)會(huì)銀行監(jiān)管一部在四大國(guó)有商業(yè)銀行總行設(shè)立駐派監(jiān)管小組，設(shè)立信貸資產(chǎn)監(jiān)管崗（承擔(dān)信貸、表外業(yè)務(wù)的重大問(wèn)題進(jìn)行調(diào)研并提出監(jiān)管意見(jiàn)），非信貸資產(chǎn)監(jiān)管崗（承擔(dān)非信貸資產(chǎn)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)和評(píng)價(jià)分析等）綜合監(jiān)管崗（負(fù)責(zé)對(duì)所駐派銀行的信貸資產(chǎn)、非信貸資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管情況進(jìn)行匯總，評(píng)價(jià)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)狀況）。

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金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法（財(cái)金[2004]40號(hào)）

金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購(gòu)的范圍是境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)

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金融資產(chǎn)管理公司投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

AMC開(kāi)展投資業(yè)務(wù)，需滿足以下條件：

一是投資具有完善產(chǎn)權(quán)、完善處理手段，從而提升資產(chǎn)處置回收價(jià)值的作用；

二是預(yù)計(jì)追加投資后的資產(chǎn)處置現(xiàn)金回收大于直接處置的現(xiàn)金回收和追加投資之和；

三是政策性收購(gòu)不良資產(chǎn)的投資期限不得超過(guò)資產(chǎn)處置目標(biāo)責(zé)任的最后期限，商業(yè)化收購(gòu)不良資產(chǎn)的投資期限原則上不得超過(guò)3年。

14

金融資產(chǎn)管理公司委托代理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

AMC開(kāi)展的委托代理業(yè)務(wù)，主要包括：金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉清算業(yè)務(wù)；財(cái)政部、人民銀行和國(guó)有銀行委托的不良資產(chǎn)管理與處置業(yè)務(wù)；其他金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)委托的不良資產(chǎn)管理與處置業(yè)務(wù)；經(jīng)主管部門批準(zhǔn)的其他委托代理業(yè)務(wù)。

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金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法

AMC開(kāi)展商業(yè)化收購(gòu)業(yè)務(wù)，需滿足如下要求：

一是公司應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)原則購(gòu)買出讓方的資產(chǎn)，并對(duì)所收購(gòu)的資產(chǎn)進(jìn)行管理和處置，最終實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回收的業(yè)務(wù)；

二是公司應(yīng)針對(duì)商業(yè)化收購(gòu)業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等制定具體的管理辦法和控制措施；

三是公司商業(yè)化收購(gòu)的范圍是境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)；

四是公司商業(yè)化收購(gòu)資產(chǎn)的資金來(lái)源為資本金和其他合法融資方式取得的資金。

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金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)監(jiān)督管理辦法（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第3號(hào)）

對(duì)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、業(yè)務(wù)規(guī)則與風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行的資本要求、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

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不良資產(chǎn)處置盡職指引（銀監(jiān)發(fā)[2005]72號(hào)）

細(xì)化不良金融資產(chǎn)的處置過(guò)程中，資產(chǎn)處置前期調(diào)查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價(jià)，資產(chǎn)處置方案制定、審核審批和執(zhí)行等活動(dòng)的操作要求。

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關(guān)于規(guī)范資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)處置中資產(chǎn)評(píng)估工作的通知（財(cái)企[2005]89號(hào)）

一是資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置中，要加強(qiáng)制度建設(shè)和內(nèi)部控制建設(shè)，強(qiáng)化不良資產(chǎn)處置中資產(chǎn)評(píng)估和評(píng)估報(bào)告使用環(huán)節(jié)的管理，發(fā)揮評(píng)估機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置中的作用；

二是資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師在執(zhí)行不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)中，要嚴(yán)格依法執(zhí)業(yè)，按照有關(guān)評(píng)估準(zhǔn)則和規(guī)范的要求，依法客觀獨(dú)立執(zhí)業(yè)；

三是監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)不良資產(chǎn)收處管理中評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估工作。

19

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司接收商業(yè)銀行剝離不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知（銀監(jiān)通〔2005〕23號(hào)）

一是加強(qiáng)對(duì)不良資產(chǎn)接收的組織領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)同，加強(qiáng)內(nèi)部和各項(xiàng)制度建設(shè)；

二是做好買方盡職調(diào)查，對(duì)不良資產(chǎn)的狀況、權(quán)屬、前景進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，對(duì)相關(guān)權(quán)益和價(jià)值進(jìn)行評(píng)估；

三是按國(guó)家有關(guān)部門相關(guān)程序完成收購(gòu)和處置；

四是依據(jù)公平、公正、公開(kāi)和商業(yè)化原則開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得放棄法定權(quán)利，損害國(guó)家利益；

五是嚴(yán)格責(zé)任追究，建立嚴(yán)格的不良資產(chǎn)接收問(wèn)責(zé)制度；

六是嚴(yán)格監(jiān)督全面審查。

20

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目的批復(fù)（銀監(jiān)通〔2005〕23號(hào)）

以批復(fù)形式同意中國(guó)信達(dá)作為委托人，中誠(chéng)信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

21

金融資產(chǎn)管理公司內(nèi)部控制管理辦法

明確AMC的內(nèi)部控制要素應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

一是完善內(nèi)部控制環(huán)境，包括健全內(nèi)控和合規(guī)運(yùn)作文化，健全公司治理機(jī)制，合理分工互相制衡的組織機(jī)構(gòu)，科學(xué)有效的激勵(lì)約束機(jī)制；

二是風(fēng)險(xiǎn)的有效識(shí)別、評(píng)估和控制。包括建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，搭建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，制定系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并對(duì)新興業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)防范，建立持續(xù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度；

三是內(nèi)部控制措施，主要包括對(duì)職責(zé)劃分進(jìn)行明確，建立健全授權(quán)體系，進(jìn)行嚴(yán)密的憑證和印章管理，建立獨(dú)立的法律審查機(jī)制，做好對(duì)各種危機(jī)情況的及時(shí)處理機(jī)制；

四是信息的交流和反饋，具體包括管理信息系統(tǒng)、信息交流和反饋機(jī)制，完整的信息材料、適當(dāng)?shù)男畔⑴吨贫龋?/p>

五是監(jiān)督、評(píng)價(jià)與糾正。包括建立業(yè)務(wù)檢查、內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)、報(bào)告以及糾正機(jī)制。

22

上市公司收購(gòu)管理辦法

上市公司股權(quán)變動(dòng)信息披露的限制規(guī)定，如上市公司的收購(gòu)及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)中的信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)充分披露其在上市公司中的權(quán)益及變動(dòng)情況；投資者及其一致行動(dòng)人擁有權(quán)益的股份達(dá)到一個(gè)上市公司已發(fā)行股份的5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所提交書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告。

23

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司改革發(fā)展的意見(jiàn)

確定 AMC向現(xiàn)代金融服務(wù)企業(yè)轉(zhuǎn)型的方向，在《金融資產(chǎn)管理公司商業(yè)化收購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》基礎(chǔ)之上，開(kāi)啟AMC 商業(yè)化轉(zhuǎn)型發(fā)展道路 。

24

中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于中國(guó)東方資產(chǎn)管理公司、中誠(chéng)信托投資有限責(zé)任公司開(kāi)展東元2006－1不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目的批復(fù)

以批復(fù)形式同意中國(guó)東方作為委托人，中誠(chéng)信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

25

關(guān)于在中央企業(yè)開(kāi)展不良資產(chǎn)管理效能監(jiān)察的通知（國(guó)資紀(jì)發(fā)[2006]2號(hào)）

對(duì)存在不良資產(chǎn)的央企進(jìn)行不良資產(chǎn)管理效能監(jiān)察，具體監(jiān)督不良資產(chǎn)管理職責(zé)是否落實(shí)，管理制度是否建立，資產(chǎn)處置工作是否規(guī)范，過(guò)錯(cuò)責(zé)任是否追究，確保能夠形成合力，總結(jié)提高。

26

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)一步做好不良資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)管理有關(guān)問(wèn)題的通知(財(cái)政部、銀監(jiān)會(huì)財(cái)金[2006]76號(hào))

一是將列入全國(guó)企業(yè)兼并破產(chǎn)小組計(jì)劃內(nèi)的企業(yè)債權(quán)處置，從上報(bào)計(jì)劃之日起，核銷的債權(quán)轉(zhuǎn)做待處置資產(chǎn)損失處理，停止向人民銀行支付再貸款利息；

二是對(duì)資產(chǎn)處置的整體債權(quán)計(jì)算基數(shù)為從銀行收購(gòu)和接收的貸款本金及利息，包括表內(nèi)利息，表外利息和孳息，資產(chǎn)公司對(duì)辦事處資產(chǎn)處置授權(quán)基數(shù)調(diào)整為從銀行收購(gòu)的貸款本金和表內(nèi)應(yīng)收利息；

三是明確資產(chǎn)評(píng)估與處置分離制衡。

27

關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理工作的通知（銀監(jiān)辦發(fā)[2008]23號(hào)）

要求銀行根據(jù)自身業(yè)務(wù)水平及管理能力等情況循序漸進(jìn)發(fā)展證券化業(yè)務(wù)。強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)質(zhì)量、真實(shí)出售、風(fēng)險(xiǎn)管控，防范道德風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者利益。

28

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司、中誠(chéng)信托有限責(zé)任公司開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)項(xiàng)目的批復(fù)（銀監(jiān)復(fù)[2008]477號(hào)）

以批復(fù)形式同意中國(guó)信達(dá)作為委托人，中誠(chéng)信托作為受托人，以不良資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

29

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置管理辦法（財(cái)金[2008]85號(hào)）

一是金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置前必須經(jīng)過(guò)內(nèi)部審核機(jī)構(gòu)通過(guò)，但經(jīng)法院、仲裁機(jī)構(gòu)判決、裁定的除外。若在訴訟或執(zhí)行中通過(guò)調(diào)解、和解需放棄全部或部分訴訟權(quán)利、申請(qǐng)執(zhí)行終結(jié)、申請(qǐng)破產(chǎn)等方式進(jìn)行處置時(shí)，應(yīng)內(nèi)部審批通過(guò)（分支機(jī)構(gòu)不得向內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和項(xiàng)目組轉(zhuǎn)授資產(chǎn)處置審批權(quán)）；

二是金融資產(chǎn)管理公司處置債權(quán)資產(chǎn)無(wú)需向財(cái)政部辦理資產(chǎn)評(píng)估備案手續(xù)，但若以債轉(zhuǎn)股、出售股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)的方式處置資產(chǎn)的，除出售上市公司股票，其余應(yīng)進(jìn)行外部機(jī)構(gòu)獨(dú)立評(píng)估，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目需進(jìn)行有關(guān)部門備案，其余的進(jìn)行內(nèi)部備案。

30

金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置公告管理辦法（財(cái)金[2008]87號(hào)）

主要針對(duì)資產(chǎn)公司在收購(gòu)債券類、股權(quán)類、實(shí)物類、其他權(quán)益類不良資產(chǎn)及依法享有處置權(quán)的其他資產(chǎn)時(shí)，進(jìn)行公告的內(nèi)容、方式、時(shí)間、檔案管理，可以不進(jìn)行公告的資產(chǎn)類型等進(jìn)行規(guī)定。

31

關(guān)于商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)法律效力有關(guān)問(wèn)題的批復(fù)（銀監(jiān)辦發(fā)[2009]24號(hào)）

對(duì)商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)沒(méi)有禁止性規(guī)定，轉(zhuǎn)讓合同具有合同法上的效力……轉(zhuǎn)讓具體的貸款債權(quán)，屬于債權(quán)人將合同的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三人，并非向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)放貸款的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，不涉及從事貸款業(yè)務(wù)的資格問(wèn)題，受讓主體無(wú)須具備從事貸款業(yè)務(wù)的資格。

32

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)[2009]65號(hào)）

理財(cái)資金用于投資銀行信貸資產(chǎn)，應(yīng)符合以下要求：（一）所投資的銀行信貸資產(chǎn)為正常類。

33

關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)[2009]113號(hào)）

規(guī)定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，只有將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等完全轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方后，方可將其信貸資產(chǎn)移出資產(chǎn)負(fù)債表，轉(zhuǎn)入方應(yīng)同時(shí)將信貸資產(chǎn)作為自己的表內(nèi)資產(chǎn)進(jìn)行管理，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移，在進(jìn)行信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)，轉(zhuǎn)出方自身不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條件。

34

企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法（國(guó)家稅務(wù)總局2010年第4號(hào)公告）

（部分失效）對(duì)企業(yè)重組的定義、一般性稅務(wù)處理與特殊性稅務(wù)處理、跨境重組稅收管理進(jìn)行重新梳理。該辦法發(fā)布時(shí)企業(yè)已經(jīng)完成重組業(yè)務(wù)的，如適用特殊稅務(wù)處理，但未準(zhǔn)備相關(guān)資料的，應(yīng)補(bǔ)備相關(guān)資料。發(fā)布后企業(yè)重組業(yè)務(wù)尚未進(jìn)行稅務(wù)處理的，按該辦法處理。

35

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)[2010]102號(hào)）

銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守真實(shí)性原則，禁止資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移。轉(zhuǎn)出方不得安排任何顯性或隱性的回購(gòu)條款；轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購(gòu)協(xié)議、即期買斷加遠(yuǎn)期回購(gòu)等方式規(guī)避監(jiān)管。

36

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)發(fā)[2010]120號(hào)）

一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不得使用理財(cái)資金直接購(gòu)買信貸資產(chǎn)；

二是對(duì)商業(yè)銀行向社會(huì)投資者轉(zhuǎn)讓貸款債權(quán)沒(méi)有禁止性規(guī)定，轉(zhuǎn)讓合同具有合同法上的效力……轉(zhuǎn)讓具體的貸款債權(quán)，屬于債權(quán)人將合同的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三人，并非向社會(huì)不特定對(duì)象發(fā)放貸款的經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)，不涉及從事貸款業(yè)務(wù)的資格問(wèn)題，受讓主體無(wú)須具備從事貸款業(yè)務(wù)的資格。

37

關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)改革發(fā)展加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2011〕14 號(hào)）

嚴(yán)禁用理財(cái)資金直接購(gòu)買信貸資產(chǎn)。

38

金融資產(chǎn)管理公司并表監(jiān)管指引（試行）

在并表基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)公司集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化評(píng)價(jià)，規(guī)定資產(chǎn)公司并表監(jiān)管采用定性和定量?jī)煞N方法。一是定性監(jiān)管主要是針對(duì)集團(tuán)的公司治理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等因素進(jìn)行審查和評(píng)價(jià)。二是定量監(jiān)管主要是針對(duì)集團(tuán)的資本充足性和杠桿率管理，以及大額風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、重大內(nèi)部交易等狀況進(jìn)行識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和分析，進(jìn)而在并表的基礎(chǔ)上對(duì)集團(tuán)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行量化的評(píng)價(jià)。

39

關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀監(jiān)發(fā)[2012]127號(hào)）

在國(guó)際金融危機(jī)以后重啟資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，并就信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)、機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)自留、信用評(píng)級(jí)、資本計(jì)提、會(huì)計(jì)處理、信息披露等內(nèi)容提出要求。

40

銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引（銀行間交易商協(xié)會(huì)公告[2012]14號(hào)）

允許非金融企業(yè)以公開(kāi)或非公開(kāi)定向方式發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，要求票據(jù)的發(fā)行應(yīng)制定切實(shí)可行的現(xiàn)金流歸集和管理措施，履行披露義務(wù)，并在交易商協(xié)會(huì)注冊(cè)。

41

金融資產(chǎn)管理公司條例（財(cái)金[2012]6號(hào)）

金融資產(chǎn)管理公司按照國(guó)務(wù)院確定的范圍和額度收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款；超出確定的范圍或者額度收購(gòu)的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院專項(xiàng)審批。

42

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)自留行為的公告（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2013]21號(hào)）

要求信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)保留5%以上的基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)實(shí)際情況靈活確定風(fēng)險(xiǎn)自留的具體方式。

43

關(guān)于印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》的通知（財(cái)金[2012]6號(hào)）

一是各省級(jí)人民政府原則上只可設(shè)立或授權(quán)一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司，核準(zhǔn)設(shè)立或授權(quán)文件同時(shí)抄送財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)。上述資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作，其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

二是地方資產(chǎn)管理公司只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作（10戶／項(xiàng)以上），其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。

44

關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知（國(guó)辦發(fā)〔2013〕107號(hào)）

商業(yè)銀行代客理財(cái)資金要與自有資金分開(kāi)使用，不得購(gòu)買本銀行貸款。

45

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開(kāi)展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問(wèn)題的通知(銀監(jiān)發(fā)[2013]45號(hào))

一是明確省級(jí)人民政府可設(shè)立AMC的資質(zhì)條件：注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣，且為實(shí)繳資本；有具備任職專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的董事、高級(jí)管理人員及適宜于從事金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)、處置業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)；有健全的公司治理、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

二是對(duì)于被授權(quán)“參與本區(qū)域金融企業(yè)不良資產(chǎn)的批量收購(gòu)、處置業(yè)務(wù)的公司”的有兩點(diǎn)要求：經(jīng)營(yíng)資質(zhì)良好，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利。且資質(zhì)信用良好，近三年內(nèi)無(wú)違法違規(guī)和其他不良記錄。

三是鼓勵(lì)民間資本投資入股地方資產(chǎn)管理公司。

46

關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)自留行為的公告（中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2013]21號(hào)）

要求信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機(jī)構(gòu)保留5%以上的基礎(chǔ)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)實(shí)際情況靈活確定風(fēng)險(xiǎn)自留的具體方式。

47

證券公司及基金管理子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2014]49號(hào)）及其配套政策

擴(kuò)大資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)主體與基礎(chǔ)資產(chǎn)范圍，并對(duì)原始權(quán)益人、管理人及托管人職責(zé)、專項(xiàng)計(jì)劃的設(shè)立及備案、資產(chǎn)支持證券的掛牌與轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)支持證券信息披露等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

48

關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2014]109號(hào)）

對(duì)企業(yè)重組企業(yè)所得稅處理過(guò)程中股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)、股權(quán)、資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)的部分內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。

49

關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知（銀發(fā)[2014]127號(hào)）

金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展買入返售（賣出回購(gòu)）和同業(yè)投資業(yè)務(wù)，不得接受和提供任何直接或間接、顯性或隱性的第三方金融機(jī)構(gòu)信用擔(dān)保，國(guó)家另有規(guī)定的除外。

50

關(guān)于上市公司實(shí)施員工持股計(jì)劃試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2014]33號(hào)）

員工持股計(jì)劃的持股期限和持股計(jì)劃的規(guī)模。每期員工持股計(jì)劃的持股期限不得低于12個(gè)月，以非公開(kāi)發(fā)行方式實(shí)施員工持股計(jì)劃的，持股期限不得低于36個(gè)月，自上市公司公告標(biāo)的股票過(guò)戶至本期持股計(jì)劃名下時(shí)起算。

51

關(guān)于信貸資產(chǎn)支持證券發(fā)行管理有關(guān)事宜的公告（中國(guó)人民銀行公告[2015]第7號(hào)）

規(guī)定信貸資產(chǎn)支持證券試行注冊(cè)制，并對(duì)注冊(cè)申請(qǐng)報(bào)告、標(biāo)準(zhǔn)化合同文本、評(píng)級(jí)安排等文件的內(nèi)容提出要求。

52

《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2015年第48號(hào)公告）

對(duì)企業(yè)重組企業(yè)所得稅處理過(guò)程中重組日確定、特殊性稅務(wù)處理及其申報(bào)、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與資料歸檔等內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

53

金融資產(chǎn)管理公司監(jiān)管辦法

明確對(duì) AMC 綜合經(jīng)營(yíng)的規(guī)范和指引，對(duì)公司治理，風(fēng)險(xiǎn)管控，內(nèi)部交易管理，特殊目的實(shí)體管理，資本充足性管理，財(cái)務(wù)穩(wěn)健性管理，信息資源管理，信息披露，監(jiān)督管理等作出明確要求。

54

上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的規(guī)定

上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的限制規(guī)定，如上市公司大股東在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%；股東通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的 1%。

55

金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法（財(cái)金[2015]56號(hào)）

資產(chǎn)公司要以非金融機(jī)構(gòu)存量不良資產(chǎn)為對(duì)象開(kāi)展業(yè)務(wù)，不得借收購(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項(xiàng)目提供融資，不得收購(gòu)無(wú)實(shí)際對(duì)應(yīng)資產(chǎn)和無(wú)真實(shí)交易背景的債權(quán)資產(chǎn)，不得收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)的正常資產(chǎn)。

56

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司利用外資處置不良資產(chǎn)外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知（匯發(fā)[2015]3號(hào)）

一是明確金融資產(chǎn)管理管理公司對(duì)外出售或轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)交易方案須經(jīng)主管部門批準(zhǔn)后，就外匯收支及匯兌問(wèn)題報(bào)外匯管理局批準(zhǔn)；

二是境外投資者或代理人購(gòu)買或受讓應(yīng)辦理轉(zhuǎn)讓備案登記；

三是金融資產(chǎn)管理公司以不良資產(chǎn)作價(jià)出資組建外商投資企業(yè)的，應(yīng)到外商投資企業(yè)注冊(cè)地外匯分局辦理手續(xù)。

57

不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）（中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)公告[2016]10號(hào)）

對(duì)不良貸款資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、重大事件、信息披露等進(jìn)行明確規(guī)定。

58

關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見(jiàn)

在審慎穩(wěn)妥的前提下，選擇少數(shù)符合條件的金融機(jī)構(gòu)探索開(kāi)展不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)。

59

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的通知（銀監(jiān)辦發(fā)[2016]56號(hào)）

要求金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)不良資產(chǎn)時(shí)，要實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移，不得與轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓合同等正式法律文件之外簽訂或達(dá)成影響資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)性完全轉(zhuǎn)移的改變交易結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體即相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過(guò)程等的協(xié)議或約定。

60

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知（[2016] 82號(hào)）

一是出讓方銀行不得通過(guò)本行理財(cái)資金直接或間接投資本行信貸資產(chǎn)收益權(quán)，不得以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)。信貸資產(chǎn)收益權(quán)的投資者應(yīng)當(dāng)持續(xù)滿足監(jiān)管部門關(guān)于合格投資者的相關(guān)要求。不良資產(chǎn)收益權(quán)的投資者限于合格機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者參與認(rèn)購(gòu)的銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃和資產(chǎn)管理計(jì)劃不得投資；對(duì)機(jī)構(gòu)投資者資金來(lái)源應(yīng)當(dāng)實(shí)行穿透原則，不得通過(guò)嵌套等方式直接或變相引入個(gè)人投資者資金。

二是著重限制商業(yè)銀行通過(guò)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式將不良資產(chǎn)出表。

61

《國(guó)務(wù)院關(guān)于積極穩(wěn)妥降低企業(yè)杠桿率的意見(jiàn)》及《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見(jiàn)》

一是鼓勵(lì)多種類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，支持商業(yè)銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

二是銀行將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)應(yīng)通過(guò)向?qū)嵤C(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、由實(shí)施機(jī)構(gòu)將債權(quán)轉(zhuǎn)為對(duì)象企業(yè)股權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司等多種類型實(shí)施機(jī)構(gòu)參與開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；支持銀行充分利用現(xiàn)有符合條件的所屬機(jī)構(gòu)，或允許申請(qǐng)?jiān)O(shè)立符合規(guī)定的新機(jī)構(gòu)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。

62

市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》（發(fā)改辦財(cái)金[2016]2735號(hào)）

對(duì)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券的發(fā)行條件、募集資金用途、發(fā)行方式、償債保障及相關(guān)工作要求等事項(xiàng)進(jìn)行規(guī)定。

63

關(guān)于適當(dāng)調(diào)整地方資產(chǎn)管理公司有關(guān)政策的函

一是允許確有意愿的省級(jí)人民政府增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司。如果當(dāng)?shù)夭涣假J款余額較高、不良貸款處置壓力較大；不良資產(chǎn)增速較快，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓需求較高；已設(shè)立的地方資產(chǎn)管理公司正常經(jīng)營(yíng)并已積極發(fā)揮作用。省級(jí)人民政府可增設(shè)一家地方資產(chǎn)管理公司；

二是允許地方資產(chǎn)管理公司以債務(wù)重組，對(duì)外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)，對(duì)外轉(zhuǎn)讓的受讓主體不受地域限制；

三是明確各省級(jí)人民政府（含計(jì)劃單列市）應(yīng)履行主體監(jiān)管責(zé)任，督促其授權(quán)或批準(zhǔn)的地方資產(chǎn)管理公司嚴(yán)格遵守相關(guān)法律、行政法規(guī)的監(jiān)管規(guī)則。銀監(jiān)會(huì)會(huì)同財(cái)政部也將加強(qiáng)對(duì)地方資產(chǎn)管理公司的指導(dǎo)和監(jiān)督，促進(jìn)地方資產(chǎn)管理公司健康發(fā)展。

64

關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)中不動(dòng)產(chǎn)抵押權(quán)登記若干問(wèn)題的通知（銀監(jiān)發(fā)[2017]20號(hào)）

賦予資管公司在法定經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)擁有辦理不動(dòng)產(chǎn)抵押登記的主體資格。并明確在建筑物、房屋、土地使用權(quán)可作為抵押登記的客體。支持以在建工程進(jìn)行抵押融資的實(shí)踐操作，擴(kuò)大資管公司可接納的抵押方式與項(xiàng)目增信手段。

65

關(guān)于開(kāi)展銀行業(yè)“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”專項(xiàng)治理活動(dòng)的通知（銀監(jiān)辦發(fā)[2017]46號(hào)）

要求銀行不得違反監(jiān)管規(guī)定或會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，通過(guò)調(diào)整貸款分類、重組貸款、虛假盤活、過(guò)橋貸款、以貸收貸、平移貸款等掩蓋不良，降低信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)或調(diào)整撥備充足率指標(biāo)。

66

關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問(wèn)題的通知（財(cái)稅[2017]56號(hào)）

將資產(chǎn)管理行業(yè)增值稅的征收時(shí)間延期到2018年1月1日，并就資管產(chǎn)品范圍、征收方式以及核算申報(bào)等方面的內(nèi)容進(jìn)行規(guī)定。

67

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組

債務(wù)重組包括以資產(chǎn)清償債務(wù)、將債務(wù)轉(zhuǎn)為資本，修改其他債務(wù)條件（包括但不限于延長(zhǎng)債務(wù)償還期限、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并加收利息、延長(zhǎng)債務(wù)償還期限并減少債務(wù)本金或債務(wù)利息），或以上手段的綜合使用。

68

關(guān)于充分發(fā)揮公證書的強(qiáng)制執(zhí)行效力服務(wù)銀行金融債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)防控的通知（司發(fā)通[2017]76號(hào)文）

以列舉+概括的方式，擴(kuò)大可強(qiáng)制執(zhí)行債權(quán)文書的范圍?？商岣卟涣假Y產(chǎn)處置訴訟程序的效率，降低處置成本。

69

國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于發(fā)揮政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金引導(dǎo)作用推進(jìn)市場(chǎng)化銀行債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作的通知（發(fā)改辦財(cái)金[2017]1238號(hào)）

對(duì)政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金參與債轉(zhuǎn)股的基本原則、對(duì)象企業(yè)資質(zhì)條件與投資領(lǐng)域，參與方式進(jìn)行了規(guī)定。

70

關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)

對(duì)資管產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)制，按照“新老劃斷”的源自設(shè)計(jì)過(guò)渡期至2019年6月30日，規(guī)定旨在打破剛性兌付，降低產(chǎn)品杠桿，消除多層嵌套和通道，具體規(guī)定上：

一是禁止?jié)L動(dòng)發(fā)行、集合運(yùn)作、分離定價(jià)的資金池業(yè)務(wù)。禁止發(fā)行期限短于90天的封閉式資管產(chǎn)品，所投資的非標(biāo)資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式資管產(chǎn)品的到期日或開(kāi)放式資管產(chǎn)品的最近一次開(kāi)放日；只有封閉式資管產(chǎn)品可直接或間接投資于未上市企業(yè)股權(quán)及其收益權(quán)；

二是對(duì)投資標(biāo)的進(jìn)行限制，公募產(chǎn)品可投資于債權(quán)資產(chǎn)、股票、商品及金融衍生品，原則上不能投資于非上市股權(quán)。私募產(chǎn)品可投資于債權(quán)資產(chǎn)、上市公司股票和未上市企業(yè)股權(quán)和收（受）益權(quán)等；

三是禁止資管產(chǎn)品直接或間接投資于法律法規(guī)和國(guó)家政策禁止進(jìn)行債權(quán)和股權(quán)投資的行業(yè)和領(lǐng)域；

四是設(shè)定資管產(chǎn)品的負(fù)債比例上限，開(kāi)放式公募產(chǎn)品總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)不高于140%，私募產(chǎn)品不高于200%；

五是對(duì)資產(chǎn)產(chǎn)品的分級(jí)進(jìn)行限制，禁止公募和開(kāi)放式私募產(chǎn)品分級(jí)，對(duì)于可分級(jí)的私募產(chǎn)品，固定收益類產(chǎn)品的分級(jí)比例（優(yōu)先級(jí)份額/劣后級(jí)份額）不得超過(guò)3:1，權(quán)益類產(chǎn)品不超過(guò)1:1，商品及金融衍生品類商品、混合類商品不超過(guò)2:1；

六是新規(guī)中消除多層嵌套和通道的規(guī)定將縮小金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)私募基金之間的合作規(guī)模。

71

關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)PPP業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的通知

要求各央企對(duì)PPP業(yè)務(wù)實(shí)行總量管控，從嚴(yán)設(shè)定PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限防止過(guò)度推高剛剛水平，具體規(guī)定上：

一是納入中央企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控范圍的企業(yè)集團(tuán)，累計(jì)對(duì)PPP項(xiàng)目的凈投資（直接或間接投入的股權(quán)和債權(quán)資金、由企業(yè)提供擔(dān)保或著呢國(guó)信的其他資金之和，減去企業(yè)通過(guò)分紅、轉(zhuǎn)讓等收回的資金）原則上不得超過(guò)上一年度集團(tuán)合并凈資產(chǎn)的50%，不得因開(kāi)展PPP業(yè)務(wù)推高資產(chǎn)負(fù)債率；

二是集團(tuán)要做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離，明確相關(guān)子企業(yè)PPP業(yè)務(wù)規(guī)模上限；資產(chǎn)負(fù)債率高于85%或近2年連續(xù)虧損的子企業(yè)不得單獨(dú)投資PPP項(xiàng)目；

三是集團(tuán)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)非投資金融類子企業(yè)的管控，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家有關(guān)監(jiān)管政策，不得參與僅為項(xiàng)目提供融資、不參與建設(shè)或運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目。

72

關(guān)于鼓勵(lì)民間資本參與政府和社會(huì)資本合作（PPP）項(xiàng)目的指導(dǎo)意見(jiàn)

要積極推進(jìn)符合條件的民間資本 PPP項(xiàng)目發(fā)行債券、開(kāi)展資產(chǎn)證券化，拓寬項(xiàng)目融資渠道，按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)對(duì)參與 PPP項(xiàng)目的民營(yíng)企業(yè)等各類社會(huì)資本方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，引導(dǎo)金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果等加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資支持力度，并從促進(jìn)政府和社會(huì)資本PPP 合作模式。

73

關(guān)于堅(jiān)決制止地方政府違法違規(guī)舉債遏制隱性債務(wù)增量情況的報(bào)告

一是落實(shí)地方政府屬地管理責(zé)任，要求嚴(yán)格遵守政府債務(wù)管理制度，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力；

二是加強(qiáng)地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)警示，核查地方政府違法違規(guī)融資問(wèn)題并公開(kāi)曝光典型案例；

三是進(jìn)一步摸排債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)同有關(guān)部門部署地方清理整改違法違規(guī)融資擔(dān)保問(wèn)題；

四是審計(jì)署在政策落實(shí)情況跟蹤等審計(jì)中，始終關(guān)注地方政府債務(wù)管理情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和報(bào)告相關(guān)情況。

74

金融資產(chǎn)管理公司資本管理辦法（試行）

一是結(jié)合資管公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，設(shè)定適當(dāng)?shù)馁Y本充足性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，明確第二支柱監(jiān)管要求和信息披露監(jiān)管要求，強(qiáng)化監(jiān)管部門的監(jiān)督管理和市場(chǎng)約束作用；

二是通過(guò)設(shè)定差異化的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，引導(dǎo)資管公司按照“相對(duì)集中、突出主業(yè)”的原則，聚焦不良產(chǎn)業(yè)；

三是對(duì)資管公司集團(tuán)內(nèi)未受監(jiān)管但具有投融資功能，杠桿率較高的非金融類子公司提出審慎監(jiān)管要求，確保資本監(jiān)管全覆蓋；

四是將杠桿率監(jiān)管指標(biāo)及要求納入規(guī)制范圍，形成統(tǒng)一的資本監(jiān)管框架。調(diào)整完善集團(tuán)財(cái)務(wù)杠桿率計(jì)算方法，防控集團(tuán)表外管理資產(chǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)；

五是要求集團(tuán)母公司及相關(guān)子公司將信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本計(jì)量范圍，并結(jié)合資管公司實(shí)際選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法。

75

國(guó)家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于深圳市分局開(kāi)展轄區(qū)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（匯復(fù)[2017]24號(hào)）

同意授權(quán)深圳外匯局在轄內(nèi)開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓為期一年的試點(diǎn)開(kāi)展，試點(diǎn)工作的審核原則主要包括轉(zhuǎn)讓類型僅限于境內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的對(duì)外出讓；資產(chǎn)出讓方僅限于境內(nèi)銀行；應(yīng)由轄區(qū)內(nèi)申請(qǐng)人按《外債登記管理辦法》等相關(guān)規(guī)定代境內(nèi)實(shí)際債務(wù)人辦理相關(guān)外債登記和匯兌等手續(xù)等。

76

上市公司大股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告（[2017]9號(hào)）

一是減持價(jià)格設(shè)定：減持發(fā)生時(shí)上市公司股票在二級(jí)市場(chǎng)的交易價(jià)格；

二是減持?jǐn)?shù)量與時(shí)間限制：上市公司大股東在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持股份的總數(shù)，不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。股東通過(guò)證券交易所集中競(jìng)價(jià)交易減持其持有的公司首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份、上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，應(yīng)當(dāng)符合前款規(guī)定的比例限制。股東持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份，在股份限售期屆滿后12個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持的數(shù)量，還應(yīng)當(dāng)符合證券交易所規(guī)定的比例限制。上市公司大股東與其一致行動(dòng)人所持有的股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。大股東減持或者特定股東減持，采取集中競(jìng)價(jià)交易方式的，在任意連續(xù)九十個(gè)自然日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的1%。股東通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份的，除遵守前款規(guī)定外，在股份限制轉(zhuǎn)讓期間屆滿后十二個(gè)月內(nèi)，減持?jǐn)?shù)量還不得超過(guò)其持有的該次非公開(kāi)發(fā)行股份的50%。

77

國(guó)家外匯管理局出具《關(guān)于深圳市分局銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)續(xù)期有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（匯復(fù)[2018]14號(hào)）

對(duì)深圳試點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行升級(jí)：一是取消試點(diǎn)期限限制；二是將試點(diǎn)業(yè)務(wù)由深圳外匯局逐筆審核改為逐筆事前備案；三是允許通過(guò)外債專戶接收境外投資者匯入的交易保證金，在此基礎(chǔ)上，制定并發(fā)布《深圳地區(qū)開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)操作指引》（深外管〔2018〕34號(hào)）。

78

關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)試試中有關(guān)具體政策問(wèn)題的通知（發(fā)改財(cái)金〔2018〕152號(hào)）

一是明確了采用股債結(jié)合、以股為主的方式實(shí)施債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目；

二是豐富債轉(zhuǎn)股的實(shí)施手段，包括但不限于通過(guò)私募股權(quán)投資基金參與，發(fā)行權(quán)益類融資工具，以試點(diǎn)方式開(kāi)展非上市非公眾股份公司債權(quán)轉(zhuǎn)為優(yōu)先股；

三是拓展債轉(zhuǎn)股資金來(lái)源，允許符合條件的銀行理財(cái)資金通過(guò)投資于私募股權(quán)投資基金參與市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，規(guī)定債轉(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)可以發(fā)股還債的方式開(kāi)展債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目；

四是支持國(guó)企、民營(yíng)、外資企業(yè)等各類所有制企業(yè)開(kāi)展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股，將將銀行債權(quán)外的其他類型債權(quán)納入轉(zhuǎn)股債權(quán)范圍；

五是進(jìn)行政策優(yōu)惠推動(dòng)債轉(zhuǎn)股落地，稅收政策方面，允許符合條件的市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股企業(yè)享受企業(yè)重組相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，資金來(lái)源上，提供比較穩(wěn)定的中長(zhǎng)期資金支持，交易定價(jià)上，經(jīng)批準(zhǔn)允許參考股票二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格確定國(guó)有上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格，允許參考競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)報(bào)價(jià)或其他公允價(jià)格確定國(guó)有非上市公司轉(zhuǎn)股價(jià)格。

79

金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）（銀保監(jiān)會(huì)令2018年第4號(hào)）

轉(zhuǎn)股債權(quán)資產(chǎn)質(zhì)量類別由債權(quán)銀行、企業(yè)和金融資產(chǎn)投資公司自主協(xié)商確定，包括正常類、關(guān)注類和不良類債權(quán)。

80

《關(guān)于市場(chǎng)化債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的通知》（銀保監(jiān)發(fā)[2018]41號(hào)）

規(guī)定商業(yè)銀行因市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股持有的上市公司股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為250%，持有的非上市公司股權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為400%。

81

關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)（銀發(fā)[2018]106號(hào)）

金融資產(chǎn)投資公司可以對(duì)外發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品，因此，金融資產(chǎn)投資公司可以直接參與或發(fā)行資管產(chǎn)品兩種方式參與實(shí)施債轉(zhuǎn)股。資金來(lái)源方面，由于《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法（試行）》將金融資產(chǎn)投資公司認(rèn)定為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其在募集資金參與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目方面具有極大的優(yōu)勢(shì)，資金來(lái)源包括金融資產(chǎn)投資公司自有資金、同業(yè)資金（包括央行降準(zhǔn)資金）、資管產(chǎn)品募集資金、發(fā)行金融債券資金等。

82

金融資產(chǎn)投資公司管理辦法(試行)（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2018年第4號(hào)）

金融資產(chǎn)投資公司收購(gòu)銀行債權(quán)，不得由該債權(quán)出讓方銀行使用資本金、自營(yíng)資金、理財(cái)資金或其他表外資金提供任何形式的直接或間接融資，不得由該債權(quán)出讓方銀行以任何方式承擔(dān)顯性或者隱性回購(gòu)義務(wù)。

83

資產(chǎn)證券化監(jiān)管問(wèn)答（二）

針對(duì)監(jiān)管部門如何規(guī)范資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中個(gè)別管理人讓渡管理責(zé)任，開(kāi)展“通道類”業(yè)務(wù)的情形進(jìn)行解答。

84

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知（[2019]153號(hào)文）

一是嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，把好市場(chǎng)準(zhǔn)入和市場(chǎng)出口兩道關(guān)。要求整頓不良資產(chǎn)市場(chǎng)秩序，防治盲目設(shè)立地方資產(chǎn)管理公司。對(duì)于地方資產(chǎn)管理公司的設(shè)立從嚴(yán)把控，并對(duì)公司設(shè)立的可行性和必要性進(jìn)行全方位論證，針對(duì)嚴(yán)重違法經(jīng)營(yíng)的，地方政府部門可以撤銷不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)。地方資產(chǎn)管理公司解散或依法宣告破產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行進(jìn)行清算并注銷；

二是地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)回歸本源，專注主業(yè)。不得設(shè)置任何顯現(xiàn)或隱性的回購(gòu)條款，不得以任何形式幫助金融企業(yè)虛假出表掩蓋不良資產(chǎn)，不得以收購(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項(xiàng)目提供融資，不得收購(gòu)無(wú)實(shí)際應(yīng)對(duì)資產(chǎn)和五真實(shí)交易背景的債權(quán)資產(chǎn)，不得向股東或關(guān)系人輸送非法利益；不得以暴力或其他非法手段進(jìn)行清收等；

三是堅(jiān)持問(wèn)題導(dǎo)向，壓實(shí)監(jiān)管責(zé)任。建立并完善地方資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)統(tǒng)一制度和信息化監(jiān)管平臺(tái)，建立地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管信息共享機(jī)制，共同研究防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管措施；

四是嚴(yán)守監(jiān)管底線，治理市場(chǎng)亂象。地方資產(chǎn)管理公司未經(jīng)批準(zhǔn)不得向社會(huì)公眾發(fā)行債務(wù)性融資工具。

85

上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法（2019年版修訂）

一是針對(duì)虧損、微利上市公司保殼、養(yǎng)殼，2016年在重組上市認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)中設(shè)定了總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)等多項(xiàng)指標(biāo)，2019年修訂取消了重組上市中凈利潤(rùn)的指標(biāo)，以便為虧損公司通過(guò)重組的方式注入上市公司來(lái)挽救企業(yè)，也便于上市公司通過(guò)并購(gòu)重組的方式吐故納新，提升質(zhì)量。

二是進(jìn)一步縮短累計(jì)首次原則的計(jì)算期間，2016年修訂“重組管理辦法”時(shí)曾將重組期限從“無(wú)期限”縮短為60個(gè)月，為遏制炒殼現(xiàn)象，又將重組期限從60個(gè)月縮短至36個(gè)月。

三是允許符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市。

四是恢復(fù)重組上市的配套融資，在2016年版修訂“重組管理辦法”中，為抑制投資和濫用融資，明確上市公司重大資產(chǎn)重組過(guò)程中不得進(jìn)行配套融資。但結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展情況，為多渠道支持上市公司和置入資產(chǎn)改善資金流，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，開(kāi)始引導(dǎo)社會(huì)資金向具有自主創(chuàng)新能力的高科技企業(yè)積聚，再次取消了對(duì)于重組上市配套融資。

五是加強(qiáng)重組業(yè)績(jī)承諾監(jiān)管，重大資產(chǎn)重組的交易對(duì)方做出業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行補(bǔ)償義務(wù)，超期未履行或違反業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾的，可以對(duì)其采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。

86

關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)（銀發(fā)[2020]95號(hào)）

支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行在宏觀審慎框架下，向港澳地區(qū)的機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目發(fā)放跨境貸款。該意見(jiàn)對(duì)穩(wěn)步擴(kuò)大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索擴(kuò)大跨境轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)品種及支持內(nèi)地非銀行金融機(jī)構(gòu)與港澳地區(qū)開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)。支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地金融租賃公司、汽車金融公司、證券公司等機(jī)構(gòu)按規(guī)定在開(kāi)展跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算等作出規(guī)定。

87

關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化信息登記有關(guān)事項(xiàng)的通知（銀保監(jiān)辦[2020]99號(hào)）

銀保監(jiān)會(huì)不再對(duì)信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品備案登記，實(shí)施信貸資產(chǎn)證券化信息登記：一是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照要求進(jìn)行信息集中統(tǒng)一登記；二是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品前，應(yīng)當(dāng)對(duì)擬發(fā)行產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)明細(xì)和資產(chǎn)支持證券信息實(shí)施初始登記。三是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化信息登記內(nèi)部管理。四是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化信息登記質(zhì)量管理，確保登記數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性和及時(shí)性。五是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)加強(qiáng)信貸資產(chǎn)證券化信息登記相關(guān)信息安全管理，依法履行信息保密義務(wù)，不得損害社會(huì)公共利益和客戶及其他相關(guān)方的合法權(quán)益。六是信息登記機(jī)構(gòu)按照銀保監(jiān)會(huì)規(guī)定要求，承擔(dān)信貸資產(chǎn)證券化信息登記相關(guān)職責(zé)。七是銀保監(jiān)會(huì)依法對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)施監(jiān)督管理。

88

中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于開(kāi)展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的通知（銀保監(jiān)辦便函〔2021〕26號(hào)）

參與試點(diǎn)的不良貸款收購(gòu)機(jī)構(gòu)包括：金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司。

本次試點(diǎn)不良貸款包括：?jiǎn)螒魧?duì)公不良貸款、批量個(gè)人不良貸款。銀行可以向金融資產(chǎn)管理公司和地方資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓單戶對(duì)公不良貸款和批量轉(zhuǎn)讓個(gè)人不良貸款。地方資產(chǎn)管理公司可以受讓本省(自治區(qū)、直轄市)區(qū)域內(nèi)的銀行單戶對(duì)公不良貸款，批量受讓個(gè)人不良貸款不受區(qū)域限制。參與試點(diǎn)的個(gè)人貸款范圍以已經(jīng)納入不良分類的個(gè)人消費(fèi)信用貸款、信用卡透支、個(gè)人經(jīng)營(yíng)類信用貸款為主。

地方性法規(guī)或地方性政府規(guī)章

1

江西省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管試行辦法

一是地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)起人應(yīng)為企業(yè)法人，單個(gè)股東出資或持股比例不得超過(guò)地方資產(chǎn)管理公司注冊(cè)資本總額的40%，股東之間不得有關(guān)聯(lián)關(guān)系。

二是發(fā)起人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，入股資金來(lái)源真實(shí)合法、資質(zhì)信用良好，信譽(yù)良好去，具有較強(qiáng)的可持續(xù)處置能力，出資時(shí)資產(chǎn)負(fù)債率不超過(guò)70%，主發(fā)起人出資額不高于凈資產(chǎn)的50%。

三是地方資產(chǎn)管理公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)的批量收購(gòu)、管理和處置省內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)；收購(gòu)、管理和處置金融企業(yè)、類金融企業(yè)及其他企業(yè)的不良資產(chǎn)；對(duì)所購(gòu)不良資產(chǎn)進(jìn)行整合、重組和經(jīng)營(yíng)；對(duì)所管理的企業(yè)進(jìn)行必要投資或提供資金支持；債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對(duì)企業(yè)階段性持股；對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資和財(cái)務(wù)性投資；發(fā)行債券，向金融機(jī)構(gòu)借款；經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化；財(cái)務(wù)、投資、法律及風(fēng)險(xiǎn)管理等咨詢和顧問(wèn)，經(jīng)省政府金融辦批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

四是地方資產(chǎn)管理公司股東在公司發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取追加資本金等合理方式給與流動(dòng)性支持，地方資產(chǎn)管理公司的資本充足率不得低于12.5%。

2

山東省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督暫行辦法

一是地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)按照市場(chǎng)化原則經(jīng)營(yíng)，實(shí)行經(jīng)營(yíng)目標(biāo)責(zé)任制。省政府地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)全省不良資產(chǎn)質(zhì)量情面確定處置不良貸款經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。

二是公司資本充足率不低于12.5%，公司流動(dòng)性比率不低于25%。

三是用于經(jīng)營(yíng)不良資產(chǎn)的資金不得低于公司資本金的60%。

四是建立自救安排機(jī)制，省地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在必要時(shí)可要求股東給與流動(dòng)性支持。

3

關(guān)于廣東金融資產(chǎn)交易中心有限公司開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)（粵匯復(fù)〔2018〕28號(hào)）

同意廣東金融資產(chǎn)交易中心開(kāi)展相關(guān)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，2018年6月，國(guó)家外匯管理局廣東分局宣布批準(zhǔn)設(shè)立銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，銀行或持有銀行不良資產(chǎn)其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人，可通過(guò)廣東金融資產(chǎn)交易中心進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)掛牌轉(zhuǎn)讓。

4

關(guān)于進(jìn)一步明確證券公司開(kāi)展資產(chǎn)支持證券業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的通知

一是證券公司自營(yíng)持有ABS份額的，應(yīng)當(dāng)按照《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)》的規(guī)定，參照信用債評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。二是證券公司作為ABS管理人的，應(yīng)當(dāng)按照凈收入的15%計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備，按照所管理ABS存續(xù)規(guī)模的0.2%計(jì)表外項(xiàng)目。如涉及承諾不可撤銷的30日內(nèi)須自有資金認(rèn)購(gòu)事項(xiàng)，需按承諾認(rèn)購(gòu)規(guī)模的100%計(jì)算未來(lái)30日現(xiàn)金流出。三是證券公司作為ABS銷售機(jī)構(gòu)的，應(yīng)當(dāng)參照債券承銷業(yè)務(wù)相關(guān)計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備、表外項(xiàng)目以及流動(dòng)性等相關(guān)風(fēng)控指標(biāo)。證券公司因履行銷售義務(wù)導(dǎo)致持有ABS的，應(yīng)當(dāng)與自營(yíng)持有該ABS合并計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

5

關(guān)于支持海南自由貿(mào)易港建設(shè)外匯創(chuàng)新業(yè)務(wù)政策的通知（2020年2月）

一是取消非金融企業(yè)外債逐筆登記；二是轄內(nèi)機(jī)構(gòu)可以開(kāi)展包括銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資資產(chǎn)在內(nèi)的境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；三是銀行可依據(jù)外商投資企業(yè)工商注冊(cè)信息辦理相關(guān)境內(nèi)直接投資外匯登記手續(xù)，無(wú)需企業(yè)提交商務(wù)報(bào)告信息。

6

中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引（試行）（2020年3月31日）

規(guī)定在臨港新片區(qū)內(nèi)開(kāi)展的境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

7

關(guān)于外匯管理支持粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)發(fā)展的通知（2020年3月30日）

按照風(fēng)險(xiǎn)可控、審慎管理的原則，允許粵港澳大灣區(qū)內(nèi)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)外轉(zhuǎn)讓銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資，并配套了相應(yīng)的操作指引。指引中明確開(kāi)展境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓僅限于銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資，轉(zhuǎn)讓方必須為轄內(nèi)銀行和代理機(jī)構(gòu)，受讓主體無(wú)明確要求。

8

關(guān)于進(jìn)一步提升北京地區(qū)資本項(xiàng)目便利化水平的通知（2020年3月9日）

明確擬在北京開(kāi)展境內(nèi)銀行信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作。

9

進(jìn)一步規(guī)范金融資產(chǎn)管理公司非金融就不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的通知

強(qiáng)調(diào)當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)管理公司不得姐收購(gòu)非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項(xiàng)目提供融資，不得隨意提高收購(gòu)價(jià)格或隨意豁免債務(wù)而導(dǎo)致資產(chǎn)公司可能承受最終風(fēng)險(xiǎn)和損失，不得隨意采取原值收購(gòu)等。

10

青海省地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)管工作指引（青金監(jiān)[2020]18號(hào)）

一是地方資產(chǎn)管理公司的發(fā)起人應(yīng)為企業(yè)法人，其中省內(nèi)企業(yè)法人應(yīng)不少于2家，其額省內(nèi)企業(yè)法人的持股比例合計(jì)不得低于注冊(cè)資本金的51%。

二是明確地方資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍，包括不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)、管理和處置金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，股權(quán)以及實(shí)物不良資產(chǎn)，受托管理金融機(jī)構(gòu)以及非金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，股權(quán)以及實(shí)物不良資產(chǎn)）；投資業(yè)務(wù)（股權(quán)投資、債券投資、證券投資、基金投資等業(yè)務(wù)）；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資業(yè)務(wù)相關(guān)的各類金融權(quán)益類、金融物資類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，通過(guò)設(shè)立專項(xiàng)基金的方式引入資金投資資產(chǎn)或項(xiàng)目）；托管重組業(yè)務(wù)；綜合金融服務(wù)（與不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的各類企業(yè)股權(quán)融資，債權(quán)融資，租賃融資，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)等投融資服務(wù)及財(cái)務(wù)顧問(wèn)，投資咨詢，管理咨詢等服務(wù)，為境內(nèi)外投資收購(gòu)不良資產(chǎn)提供專業(yè)盡職調(diào)查、法律咨詢、法律分析論證等服務(wù)，開(kāi)展擔(dān)保業(yè)務(wù)和投資銀行等大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)增值服務(wù)）；資產(chǎn)證券化，發(fā)行債券；向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)融資；地方非銀行金融機(jī)構(gòu)、非存款類放貸組織等機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的收購(gòu)與處置；監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

11

上海市地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理暫行辦法

地方資產(chǎn)管理公司收購(gòu)處置的不良資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)符合真實(shí)有效等條件，通過(guò)評(píng)估或估值程序進(jìn)行市產(chǎn)個(gè)公允定價(jià)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移，不得開(kāi)展以下業(yè)務(wù)：一是與轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓合同等正式服阿綠文件之外簽訂或達(dá)成影響資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)完全轉(zhuǎn)移的改變交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體及相關(guān)權(quán)益轉(zhuǎn)移過(guò)程的協(xié)議或約定；二是設(shè)置任何顯性或隱性的回購(gòu)條款；三是以任何形式幫助金融企業(yè)虛假出表掩蓋不良資產(chǎn)；四是以收購(gòu)不良資產(chǎn)名義為企業(yè)或項(xiàng)目提供融資；五是以收購(gòu)無(wú)實(shí)際對(duì)應(yīng)資產(chǎn)和無(wú)真實(shí)交易背景的債權(quán)資產(chǎn)；六是通過(guò)資產(chǎn)收購(gòu)處置等方式，向股東或關(guān)系人輸送非法利益；七是以暴力或其他非法手段進(jìn)行清收；八是收購(gòu)經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)列入全國(guó)企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)計(jì)劃的資產(chǎn)、國(guó)防軍工等涉及國(guó)家安全和敏感信息的資產(chǎn)，在借款合同或擔(dān)保合同中有限制轉(zhuǎn)讓條款的資產(chǎn)以及國(guó)家法律法規(guī)限制轉(zhuǎn)讓的其他資產(chǎn)。

12

北京市地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理指引

一是地方資產(chǎn)管理公司可以從事如下業(yè)務(wù)：批量收購(gòu)、管理和處置北京市內(nèi)金融企業(yè)不良資產(chǎn)；對(duì)所收購(gòu)不良資產(chǎn)進(jìn)行整合、重組、經(jīng)營(yíng)和轉(zhuǎn)讓；對(duì)所管理的企業(yè)進(jìn)行必要投資或提供資金支持；債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，并對(duì)企業(yè)階段性持股；發(fā)行債券，向金融機(jī)構(gòu)借款；經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化；財(cái)務(wù)、投資、法律及風(fēng)險(xiǎn)管理等咨詢和顧問(wèn)。

二是基金參與京津冀協(xié)同發(fā)展和城市副中心建設(shè)，支持有序紓解北京非首都功能。

三是地方資產(chǎn)管理公司的核心一級(jí)資本充足率不得低于9%。

四是地方資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)于每年年末對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和損失的資產(chǎn)計(jì)提一般準(zhǔn)備，一般準(zhǔn)備余額原則上不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%。

13

北京市地方金融組織監(jiān)督管理?xiàng)l例

一是在北京市設(shè)立的地方金融組織，應(yīng)當(dāng)由從事業(yè)務(wù)所要求的注冊(cè)資本、固定場(chǎng)所、設(shè)備設(shè)施；有符合條件的股東或發(fā)起人；有符合國(guó)家規(guī)定任職條件的董事、監(jiān)事、高管及其他人員；有健全公司治理解耦股、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；法律法規(guī)所規(guī)定的其他內(nèi)容。

二是公司合并分立；變更注冊(cè)資本；變更業(yè)務(wù)范圍和營(yíng)業(yè)區(qū)域；變更交易規(guī)則和交易品種；變更持股5%以上股東、董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；設(shè)立分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)報(bào)當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)督管理部門審批。

三是變更名稱，變更住所或主要經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等要進(jìn)行備案。

四是地方金融組織在發(fā)生重大待決訴訟或仲裁、接受刑事調(diào)查、重大負(fù)面輿情以及群體性事件等風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，及時(shí)采取應(yīng)對(duì)處置措施，把那個(gè)在事發(fā)后24小時(shí)內(nèi)向當(dāng)?shù)亟鹑诒O(jiān)督管理部門報(bào)告。

司法解釋

1

最高人民法院關(guān)于審理涉及金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良資產(chǎn)形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定（法釋[2001]12號(hào)）

一是賦予領(lǐng)取《金融機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)許可證》的金融資產(chǎn)管理公司辦事處作為訴訟主體的權(quán)利；

二是金融資產(chǎn)管理公司及其在各地的辦事處承繼原債權(quán)銀行的訴訟主體資格，原債權(quán)銀行所享有的權(quán)利，都被金融資產(chǎn)管理公司承繼。

2

最高人民法院關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知

一是金融資產(chǎn)管理公司為處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)提起的訴訟（含上訴和申請(qǐng)執(zhí)行），其案件受理費(fèi)、申請(qǐng)執(zhí)行和申請(qǐng)保全費(fèi)，按照《人民法院訴訟收費(fèi)辦法》規(guī)定計(jì)算，減半交納；

二是對(duì)于訴訟過(guò)程中所實(shí)際支出的訴訟費(fèi)用，及按照《人民法院訴訟收費(fèi)辦法補(bǔ)充規(guī)定》向當(dāng)事人收取的差旅費(fèi)等費(fèi)用，人民法院應(yīng)按實(shí)際發(fā)生額收取。

3

對(duì)《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函》的答復(fù)（法函[2002]3號(hào)）

金融資產(chǎn)管理公司在全國(guó)或省級(jí)有影響的報(bào)紙上發(fā)布的有催收內(nèi)容的債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告或通知所構(gòu)成的訴訟時(shí)效中斷，可以追溯及至金融資產(chǎn)管理公司受讓原債權(quán)銀行債權(quán)之日。

4

最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知（法發(fā)[2005]62號(hào)）

一是國(guó)有商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良貸款，或金融資產(chǎn)管理公司受讓不良貸款再轉(zhuǎn)讓的，可適用《關(guān)于審理金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、管理、處置國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)的案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》、《關(guān)于貫徹執(zhí)行最高人民法院“十二條”司法解釋有關(guān)問(wèn)題的函的答復(fù)》和《關(guān)于國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件繳納訴訟費(fèi)用的通知》的規(guī)定；

二是國(guó)有商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓不良貸款，或金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置不良貸款的，擔(dān)保債權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓，無(wú)需征得擔(dān)保人同意，擔(dān)保合同中關(guān)于合同變更須經(jīng)擔(dān)保人同意的約定，對(duì)債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)沒(méi)有約束力。

5

關(guān)于審理涉及債權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件若干問(wèn)題的解答（滬高法民二[2006]13號(hào)）

權(quán)利人享有人民法院生效裁判文書確定的債權(quán)，并將該債權(quán)予以轉(zhuǎn)讓，只要該債權(quán)不屬于合同法第七十九條規(guī)定的情形，應(yīng)當(dāng)認(rèn)可該債權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力。經(jīng)相關(guān)人民法院審查后，債權(quán)受讓人可依生效裁判文書向債務(wù)人主張債權(quán)。

5

最高人民法院關(guān)于延長(zhǎng)國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司處理國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件減半繳納訴訟費(fèi)用期限的通知（法[2006]100號(hào)）

將法[2001]156號(hào)文的有效期延長(zhǎng)3年，在2009年2月28日前，法院受理四大AMC處置國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)案件費(fèi)用計(jì)算繼續(xù)按正常執(zhí)行。

6

最高人民法院關(guān)于人民法院在審理涉及匯達(dá)資產(chǎn)托管有限責(zé)任公司清收、處置不良資產(chǎn)所形成的案件時(shí)適用相關(guān)司法解釋規(guī)定的通知(法[2006]298號(hào))

明確人民法院在審理涉及匯達(dá)資產(chǎn)公司在清理、處置中國(guó)人民銀行歷史遺留的不良資產(chǎn)所形成的糾紛案件時(shí)，可適用最高人民法院就審理涉及金融資產(chǎn)管理公司處置國(guó)有不良貸款案件所發(fā)布的司法解釋及有關(guān)答復(fù)、通知的規(guī)定。

7

最高人民法院《關(guān)于判決確定的金融不良債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓人民法院能否裁定變更申請(qǐng)執(zhí)行主體請(qǐng)示的答復(fù)》[（2009）執(zhí)他字第1號(hào)]）

一是《最高人民法院關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)、處置銀行不良資產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》第三條雖只就金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓金融不良債權(quán)環(huán)節(jié)可以變更申請(qǐng)執(zhí)行主體作了專門規(guī)定，但并未排除普通受讓人再行轉(zhuǎn)讓給其他普通受讓人時(shí)變更申請(qǐng)執(zhí)行主體?！?/p>

二是金融債權(quán)的普通受讓人可以向法院申請(qǐng)變更執(zhí)行主體，并受償執(zhí)行款項(xiàng)。

8

關(guān)于印發(fā)《關(guān)于審理涉及金融不良資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓案件工作座談會(huì)會(huì)議紀(jì)要》的通知

一是針對(duì)金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有銀行就政策性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議發(fā)生的糾紛、債權(quán)人向國(guó)家政策性關(guān)閉破產(chǎn)的國(guó)有企業(yè)債務(wù)人主張清償債務(wù)、債權(quán)人向列入全國(guó)企業(yè)政策性關(guān)閉破產(chǎn)總體規(guī)劃并擬實(shí)施關(guān)閉破產(chǎn)的國(guó)企債務(wù)人主張清償債務(wù)的、債權(quán)債務(wù)關(guān)系履行完畢后優(yōu)先購(gòu)買權(quán)人或國(guó)有企業(yè)債務(wù)人提起不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同無(wú)效訴訟的、金融資產(chǎn)管理公司受讓不良資產(chǎn)又以不良債權(quán)存在瑕疵起訴原國(guó)有銀行的、國(guó)有銀行或金融資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)讓享受天然林資源保護(hù)工程政策的國(guó)有森工企業(yè)不良債權(quán)引發(fā)受讓人想森工企業(yè)主張債權(quán)的均不予支持；

二是認(rèn)定重新訴訟管轄、在不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中約定的禁止轉(zhuǎn)售條款等的法律效力；

三是確定地方政府、履行國(guó)資出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)等在不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)；

四是對(duì)于債務(wù)人或擔(dān)保人是國(guó)家機(jī)關(guān)、被有關(guān)國(guó)家機(jī)關(guān)認(rèn)定為涉及國(guó)防/軍工等國(guó)家安全和敏感信息以及其他依法禁止轉(zhuǎn)讓、與受讓人惡意串通轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)、債權(quán)轉(zhuǎn)讓違反法律規(guī)定對(duì)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓造成實(shí)質(zhì)影響、實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包與公告資產(chǎn)包嚴(yán)重不符、未經(jīng)評(píng)估或與評(píng)估機(jī)構(gòu)惡意串通導(dǎo)致低估/漏估不良資產(chǎn)、應(yīng)公開(kāi)招標(biāo)拍賣的未履行相關(guān)規(guī)定拍賣，應(yīng)報(bào)批或備案但未履行相關(guān)手續(xù)的、受讓人與金融資產(chǎn)管理公司工作人員或其債務(wù)人或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人員存在需要回避而未回避的，均不得進(jìn)行轉(zhuǎn)讓；

五是人民法院在審查不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同、轉(zhuǎn)讓標(biāo)的、轉(zhuǎn)讓程序及相關(guān)證據(jù)、受讓人權(quán)利范圍、受讓人身份合法性的審查；

六是對(duì)舉證責(zé)任分配、證據(jù)審查、受讓人利息收取、訴訟或執(zhí)行主體的變更、既有規(guī)定的適用等都進(jìn)行明確細(xì)化規(guī)定。

9

關(guān)于如何理解最高人民法院發(fā)[2009]19號(hào)《會(huì)議紀(jì)要》若干問(wèn)題的請(qǐng)示之答復(fù)

涉及非國(guó)有企業(yè)債務(wù)人的金融不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案件，應(yīng)參照《紀(jì)要》規(guī)定，債務(wù)人未對(duì)不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同提出異議，但案件事實(shí)和相關(guān)證據(jù)情況能夠引起法院合理懷疑的，法院可以主動(dòng)審查合同效力。

10

最高人民法院關(guān)于審理涉及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司處置股改剝離不良資產(chǎn)案件適用相關(guān)司法解釋和司法政策的通知（法[2011] 144號(hào)）

明確人民法院在審理涉及農(nóng)業(yè)銀行處置股改剝離的不良資產(chǎn)案件時(shí)，可以適用最高人民法院就審理涉及金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)案件所發(fā)布的相關(guān)司法解釋、司法政策及有關(guān)答復(fù)、通知的規(guī)定。

11

關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見(jiàn)（法發(fā)[2017]22號(hào)）

一是針對(duì)金融涉訴案件分為三個(gè)模式，對(duì)于合法合規(guī)的金融交易模式， 要依法保護(hù)，認(rèn)定新類型擔(dān)保的法律效力，拓寬中小微企業(yè)的融資擔(dān)保方式；對(duì)以金融創(chuàng)新為名掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避金融監(jiān)管、進(jìn)行制度套利的金融違規(guī)行為，  要以實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系確定其效力和各方的權(quán)利義務(wù)；對(duì)以金融創(chuàng)新為名非法吸收公眾存款或者集資詐騙的行為，構(gòu)成犯罪的，要追究刑事責(zé)任；

二是在審判工作中，加強(qiáng)對(duì)新類型金融案件的研究和應(yīng)對(duì)，統(tǒng)一裁判尺度；

三是依法處置僵尸企業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)去杠桿，加強(qiáng)破產(chǎn)審批工作和體制機(jī)制建設(shè)，充分發(fā)揮破產(chǎn)程序在依法處置僵尸企業(yè)中的制度功能；并充分發(fā)揮破產(chǎn)重整制度的拯救功能，促進(jìn)有價(jià)值的危困企業(yè)再生；

四是依法審理金融不良債權(quán)案件，保障金融不良債權(quán)依法處置。

12

最高人民法院關(guān)于執(zhí)行擔(dān)保若干問(wèn)題的規(guī)定

一是明確執(zhí)行擔(dān)保的擔(dān)保事項(xiàng)，即為被執(zhí)行人履行生效法律文書確定以提供的擔(dān)保；

二是明確執(zhí)行擔(dān)保的實(shí)現(xiàn)方式，人民法院可以根據(jù)申請(qǐng)執(zhí)行人的申請(qǐng)，直接裁定執(zhí)行擔(dān)保財(cái)產(chǎn)或保證人的財(cái)產(chǎn)，不得將擔(dān)保人變更、追加為被執(zhí)行人；

三是確立執(zhí)行擔(dān)保的擔(dān)保期間。申請(qǐng)執(zhí)行人應(yīng)在擔(dān)保期間內(nèi)對(duì)擔(dān)保人主張權(quán)利，否則擔(dān)保人的擔(dān)保責(zé)任將得以免除；

四是明確執(zhí)行擔(dān)保的追償權(quán)。擔(dān)保人可以通過(guò)訴訟進(jìn)行追償。

13

關(guān)于人民法院辦理仲裁裁決執(zhí)行案件若干問(wèn)題的規(guī)定

內(nèi)容主要涉及仲裁裁決執(zhí)行案件的管轄；裁決執(zhí)行內(nèi)容不明確具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理方法；拓展申請(qǐng)不予執(zhí)行的主體范圍，統(tǒng)一不予執(zhí)行仲裁裁決案件的審查標(biāo)準(zhǔn)以及明確撤銷仲裁裁決與不予執(zhí)行仲裁裁決司法審查的程序銜接五個(gè)方面的內(nèi)容。

一是適當(dāng)調(diào)整仲裁裁決執(zhí)行案件的管轄。堅(jiān)持以中級(jí)法院管轄為原則，當(dāng)執(zhí)行案件符合基層法院一審民商事案件級(jí)別管轄受理范圍，并經(jīng)上級(jí)人民法院批準(zhǔn)后，可以由被執(zhí)行人住所地或者被執(zhí)行財(cái)產(chǎn)所在地的基層法院管轄，對(duì)不予執(zhí)行申請(qǐng)的審查仍由中級(jí)人民法院負(fù)責(zé)；

二是明確裁決執(zhí)行內(nèi)容不明確具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理方法；

三是適當(dāng)拓展申請(qǐng)不予執(zhí)行的主體范圍。案外人有證據(jù)證明仲裁案件當(dāng)事人惡意仲裁或者虛假仲裁損害其合法權(quán)益的，可以向人民法院申請(qǐng)不予執(zhí)行仲裁裁決或者仲裁調(diào)解書，賦予當(dāng)事人、案外人進(jìn)一步救濟(jì)的權(quán)利，以充分保障其權(quán)益；

四是統(tǒng)一不予執(zhí)行仲裁裁決案件的審查標(biāo)準(zhǔn)，明確了無(wú)權(quán)仲裁、違反法定程序、偽造證據(jù)及隱瞞證據(jù)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，使法律適用更統(tǒng)一、更具操作性；

五是明確撤銷仲裁裁決與不予執(zhí)行仲裁裁決司法審查的程序銜接，不予執(zhí)行審查期間，當(dāng)事人撤銷仲裁裁決申請(qǐng)被受理的，法院應(yīng)當(dāng)裁定中止不予執(zhí)行申請(qǐng)的審查；被執(zhí)行人同時(shí)申請(qǐng)撤銷仲裁裁決和不予執(zhí)行仲裁裁決時(shí)，其撤回撤裁申請(qǐng)的，應(yīng)視為一并撤回不予執(zhí)行申請(qǐng)。

14

最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣若干問(wèn)題的規(guī)定

第一次處置時(shí)，一是如果是無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤平均價(jià)的90%；二是如果是科創(chuàng)板上市公司無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤平均價(jià)的80%；三是新三板股票，3個(gè)月內(nèi)有成交的，處置保留價(jià)要大于等于最近一次成交價(jià)的90%；3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有成交的，需要委托評(píng)估，處置保留價(jià)要大于等于評(píng)估價(jià)的70%；四是如果是限售流通股，需要委托評(píng)估，處置保留價(jià)要大于等于評(píng)估價(jià)的70%。

第二次處置時(shí)，原則上第二次處置保留價(jià)要大于等于第一次處置保留價(jià)的80%。一是如果是無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤平均價(jià)的90%*80%（即最低價(jià)位收盤評(píng)估價(jià)的72%）；二是如果是科創(chuàng)板上市公司無(wú)限售流通股，處置保留價(jià)要大于等于該上市公司股票前20個(gè)交易日收盤平均價(jià)的80%*80%（即最低價(jià)位收盤評(píng)估價(jià)的64%）；三是新三板股票，3個(gè)月內(nèi)有成交的，處置保留價(jià)要大于等于最近一次成交價(jià)的90%*80%（即最低價(jià)位收盤評(píng)估價(jià)的72%）；3個(gè)月內(nèi)沒(méi)有成交的，需要委托評(píng)估，處置保留價(jià)要大于等于評(píng)估價(jià)的70%*80%（即最低價(jià)位收盤評(píng)估價(jià)的56%）。

如果是限售流通股，需要委托評(píng)估，處置保留價(jià)要大于等于評(píng)估價(jià)的70%*80%（即最低價(jià)位收盤評(píng)估價(jià)的56%）。

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全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要（九民會(huì)議紀(jì)要）

交付全部或者大部分款項(xiàng)的商品房消費(fèi)者的權(quán)利優(yōu)先于抵押權(quán)人的抵押權(quán)，故抵押權(quán)人申請(qǐng)執(zhí)行登記在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)名下但已銷售給消費(fèi)者的商品房，消費(fèi)者提出執(zhí)行異議的，人民法院依法予以支持。但應(yīng)當(dāng)特別注意的是，此情況是針對(duì)實(shí)踐中存在的商品房預(yù)售不規(guī)范現(xiàn)象為保護(hù)消費(fèi)者生存權(quán)而作出的例外規(guī)定，必須嚴(yán)格把握條件，避免擴(kuò)大范圍，以免動(dòng)搖抵押權(quán)具有優(yōu)先性的基本原則。  

對(duì)“所購(gòu)商品房系用于居住且買受人名下無(wú)其他用于居住的房屋”的理解——在案涉房屋同一設(shè)區(qū)的市或者縣級(jí)市范圍內(nèi)商品房消費(fèi)者名下沒(méi)有用于居住的房屋。商品房消費(fèi)者名下雖然已有1套房屋，但購(gòu)買的房屋在面積上仍然屬于滿足基本居住需要的，可以理解為符合該規(guī)定的精神。

對(duì)“已支付的價(jià)款超過(guò)合同約定總價(jià)款的百分之五十”的理解——如果商品房消費(fèi)者支付的價(jià)款接近于百分之五十，且已按照合同約定將剩余價(jià)款支付給申請(qǐng)執(zhí)行人或者按照人民法院的要求交付執(zhí)行的，可以理解為符合該規(guī)定的精神。

16

最高人民法院關(guān)于人民法院辦理執(zhí)行異議和復(fù)議案件若干問(wèn)題的規(guī)定

金錢債權(quán)執(zhí)行中，買受人對(duì)登記在被執(zhí)行人名下的不動(dòng)產(chǎn)提出異議，符合下列情形且其權(quán)利能夠排除執(zhí)行的，人民法院應(yīng)予支持：（一）在人民法院查封之前已簽訂合法有效的書面買賣合同；（二）在人民法院查封之前已合法占有該不動(dòng)產(chǎn)；（三）已支付全部?jī)r(jià)款，或者已按照合同約定支付部分價(jià)款且將剩余價(jià)款按照人民法院的要求交付執(zhí)行；（四）非因買受人自身原因未辦理過(guò)戶登記。  

金錢債權(quán)執(zhí)行中，買受人對(duì)登記在被執(zhí)行的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)名下的商品房提出異議，符合下列情形且其權(quán)利能夠排除執(zhí)行的，人民法院應(yīng)予支持：（一）在人民法院查封之前已簽訂合法有效的書面買賣合同；（二）所購(gòu)商品房系用于居住且買受人名下無(wú)其他用于居住的房屋；（三）已支付的價(jià)款超過(guò)合同約定總價(jià)款的百分之五十。

自律規(guī)范

1

關(guān)于印發(fā)《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)(試行)》的通知（中評(píng)協(xié)[2005]37號(hào)）

一是明確價(jià)值評(píng)估服務(wù)和價(jià)值分析服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)和適用范圍；

二是明確開(kāi)展價(jià)值評(píng)估服務(wù)和價(jià)值分析服務(wù)所應(yīng)重點(diǎn)考察的信息、法律環(huán)境、盡調(diào)可能性等各方面要素；

三是明確債權(quán)資產(chǎn)/實(shí)物類資產(chǎn)/股權(quán)類資產(chǎn)/其他資產(chǎn)的評(píng)估的特點(diǎn)及價(jià)值類型。

2

《不良貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（試行）》和配套表格體系

主要內(nèi)容包括發(fā)行環(huán)節(jié)信息披露、存續(xù)期定期信息披露、存續(xù)期重大事件信息披露和信息披露評(píng)價(jià)與反饋機(jī)制。配套表格體系也明確規(guī)定了發(fā)行說(shuō)明書、受托機(jī)構(gòu)報(bào)告和重大事件報(bào)告書所應(yīng)披露的內(nèi)容。這意味著時(shí)隔多年的不良貸款資產(chǎn)支持證券再次啟動(dòng)。

3

不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)

完善 2005 版本《金融不良資產(chǎn)評(píng)估指導(dǎo)意見(jiàn)》：

一是在總則方面， 對(duì)價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)與價(jià)值分析業(yè)務(wù)進(jìn)行了定義，并明確執(zhí)行金融不良資產(chǎn)評(píng)估業(yè)務(wù)應(yīng)遵守的原則；

二是對(duì)執(zhí)業(yè)基本要求進(jìn)行了規(guī)定， 執(zhí)業(yè)資質(zhì)方面取消了資產(chǎn)評(píng)估資格的限制， 評(píng)估與分析結(jié)論出具方面取消了有效使用期限的限制；

三是簡(jiǎn)化價(jià)值評(píng)估業(yè)務(wù)的具體操作要求。

4

上市公司股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員減持股份實(shí)施細(xì)則（上證發(fā)[2017]24號(hào)、深證上[2017]820號(hào)）

上海證券交易所交易規(guī)則（上證發(fā)[2018]59號(hào)）；深圳證券交易所交易規(guī)則（深證會(huì)[2016]291號(hào)）

一是減持價(jià)格設(shè)定：有價(jià)格漲跌幅證券的成交申報(bào)價(jià)格，由買方和賣方在當(dāng)日價(jià)格漲跌幅限制范圍內(nèi)確定。無(wú)價(jià)格漲跌幅限制證券的成交申報(bào)價(jià)格，由買賣雙方在前收盤價(jià)格的上下30%或當(dāng)日已成交的最高、最低價(jià)格之間自行協(xié)商確定。

二是減持?jǐn)?shù)量與時(shí)間限制：大股東減持或者特定股東減持，采取大宗交易方式的，在任意連續(xù)九十個(gè)自然日內(nèi)，減持股份的總數(shù)不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。前款交易的受讓方在受讓后六個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其受讓的股份。單筆買賣申報(bào)數(shù)量不低于30萬(wàn)股或者交易金額不低于人民幣200萬(wàn)元。

5

上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指引（上證發(fā)[2018]6號(hào)）

深圳證券交易所上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)辦理指引（深證上[2016]769號(hào)）

一是減持價(jià)格設(shè)定：股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低于轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽署日（當(dāng)日為非交易日的順延至次一交易日）公司股份大宗交易價(jià)格范圍的下限（深）；協(xié)議轉(zhuǎn)讓價(jià)格應(yīng)以協(xié)議簽署日的前一交易日轉(zhuǎn)讓股份二級(jí)市場(chǎng)收盤價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格范圍下限比照大宗交易的規(guī)定執(zhí)行（滬）。

二是減持?jǐn)?shù)量與時(shí)間限制：（協(xié)議轉(zhuǎn)讓）單個(gè)受讓方的受讓比例不低于5%。

6

深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2018 年修訂）（深證上[2018]166 號(hào)）

上海證券交易所股票上市規(guī)則（2018 年修訂）（上證發(fā)[2018]20號(hào)）

目標(biāo)公司向本所提出其首次公開(kāi)發(fā)行的股票上市申請(qǐng)時(shí)，控股股東和實(shí)際  控制人應(yīng)當(dāng)承諾自目標(biāo)公司股票上市之日起三十六個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管 理其直接或者間接持有的目標(biāo)公司公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份，也不由目標(biāo)公司回購(gòu) 其直接或者間接持有的目標(biāo)公司公開(kāi)發(fā)行股票前已發(fā)行的股份。

7

私募產(chǎn)品備案須知

一是禁止私募產(chǎn)品發(fā)放委托代理以及從事借貸活動(dòng)；

二是明確私募投資基金可參與類REITs業(yè)務(wù)；并且對(duì)參與類REITs業(yè)務(wù)的私募基金備案、交易所資產(chǎn)證券化產(chǎn)品備案和掛牌，進(jìn)行流程優(yōu)化，做出銜接安排；

三是在現(xiàn)有法律框架下，中國(guó)開(kāi)展REITs業(yè)務(wù)的常規(guī)模式。在類REIT啥業(yè)務(wù)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中普遍采用私募基金構(gòu)建的“股+債”結(jié)構(gòu)，旨在實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃對(duì)底層標(biāo)的物業(yè)的控制，其中私募基金承擔(dān)的角色是作為持有不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目公司權(quán)益的載體；

四是私募投資基金參與類REITs業(yè)務(wù)的方式和要求，投資端，私募基金可以綜合運(yùn)用股權(quán)、夾層、可轉(zhuǎn)債、符合資本弱化限制的股東借款等工具投到標(biāo)的房地產(chǎn)企業(yè)，形成權(quán)益資本。

8

資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理指引（試行）

落實(shí)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃管理人等業(yè)務(wù)參與機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，建立覆蓋資產(chǎn)支持證券存續(xù)期全過(guò)程和市場(chǎng)參與各方的持續(xù)性、常態(tài)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，彌補(bǔ)了之前資產(chǎn)支持證券存續(xù)期信用風(fēng)險(xiǎn)管理的空白。

9

資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告內(nèi)容與格式指引

幫助投資者有效投資決策和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)揭示為導(dǎo)向，明確了資產(chǎn)支持證券各信息披露義務(wù)人的職責(zé)，規(guī)定了資產(chǎn)支持證券定期報(bào)告的總體披露原則、編制要求及主要內(nèi)容格式，聚焦披露重點(diǎn)，著力提高信息披露的及時(shí)性、針對(duì)性和有效性，將為管理人、托管人編制和披露定期報(bào)告提供便利，為投資者進(jìn)行投資決策提供更加豐富的參考信息。

10

上海證券交易所資產(chǎn)支持證券化業(yè)務(wù)問(wèn)答（一）（二）

將無(wú)異議函的有效期從6個(gè)月延長(zhǎng)到12個(gè)月，并出臺(tái)綠色資產(chǎn)資產(chǎn)證券的相關(guān)內(nèi)容及相應(yīng)操作流程。

12

微小企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（2018年版）

一是明確了微小企業(yè)貸款包括小型企業(yè)貸款、微型企業(yè)貸款、個(gè)體工商戶經(jīng)營(yíng)性貸款、小微企業(yè)主經(jīng)營(yíng)性貸款；二是將原有“單筆入池貸款合同金額不超過(guò)100萬(wàn)元”標(biāo)準(zhǔn)提升為“借款人單戶授信不超過(guò)500萬(wàn)元”；三是從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度進(jìn)一步強(qiáng)化信息披露，新增貸款用途，、小微企業(yè)實(shí)際控制人以及個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款累計(jì)違約率等信息披露信息；四是按照微小企業(yè)貸款和個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款等不同類型資產(chǎn)的特點(diǎn)，針對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)總體信息，基礎(chǔ)資產(chǎn)分布信息以及債務(wù)人分布等關(guān)鍵指標(biāo)制定差異化的信息披露要求。

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個(gè)人消費(fèi)類貸款資產(chǎn)支持證券信息披露指引（2019年版）

在總結(jié)前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，充分借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步明確了循環(huán)類型的個(gè)人消費(fèi)類貸款資產(chǎn)支持證券在注冊(cè)環(huán)節(jié)、發(fā)行環(huán)節(jié)、存續(xù)期重大事件及定期信息披露安排以及信息披露評(píng)價(jià)及反饋機(jī)制，以提升消費(fèi)類信貸資產(chǎn)支持證券標(biāo)準(zhǔn)化、透明化水平。

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企業(yè)應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作細(xì)則

明確了對(duì)業(yè)務(wù)參與人、基礎(chǔ)資產(chǎn)等內(nèi)容的盡職調(diào)查內(nèi)容。

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資產(chǎn)支持證券臨時(shí)報(bào)告信息披露指引

一是明確管理人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為直接信息披露義務(wù)人，確認(rèn)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的重要提供方、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管銀行為負(fù)有及時(shí)信息披露義務(wù)人提供相關(guān)信息義務(wù)的主體，著力提高信息披露的及時(shí)性與透明性。二是新增專項(xiàng)計(jì)劃文件主要約定發(fā)生變化、承諾事項(xiàng)未履行、基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變化、現(xiàn)金流被截留或賬戶被凍結(jié)、市場(chǎng)出現(xiàn)重大不利報(bào)道等需要履行披露義務(wù)的重大事件，提升信息披露的針對(duì)性和有效性。三是進(jìn)一步規(guī)范基礎(chǔ)資產(chǎn)循環(huán)購(gòu)買、停復(fù)牌及含權(quán)條款行權(quán)前后應(yīng)及時(shí)披露相關(guān)公告。明確資產(chǎn)支持證券持有人會(huì)議召集流程、決議方式和公告類型，持有人會(huì)議應(yīng)當(dāng)由律師見(jiàn)證。提升信息披露的規(guī)范性和標(biāo)準(zhǔn)性。

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《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》

在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持股份不得超過(guò)1%，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式減持股份后的6個(gè)月內(nèi)，出讓方、受讓方在3個(gè)月內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持股份不得超過(guò)1%；通過(guò)大宗交易方式減持的，轉(zhuǎn)讓方（一致行動(dòng)人所持股份合并計(jì)算）在任意連續(xù)90日內(nèi)減持不得超過(guò)2%，受讓方在受讓后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓.

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《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》

如認(rèn)購(gòu)股份的股東是控股股東、實(shí)控人及其控制的關(guān)聯(lián)方，或認(rèn)購(gòu)后成為實(shí)控人，或者是戰(zhàn)略投資者，則其認(rèn)購(gòu)股份自發(fā)行借宿之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。其他股東認(rèn)購(gòu)的股份，自發(fā)行結(jié)束之日起，6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

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《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》

控股股東、實(shí)控人自公司股票上市之日起36個(gè)月之內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓或委托他人管理。轉(zhuǎn)讓雙方存在控制關(guān)系或受到同一實(shí)控人控制的，鎖定期為12個(gè)月。

公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現(xiàn)盈利前，控股股東、實(shí)控人自公司股票上市交易之日起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前的股份，子公司股票上市之日起第4個(gè)會(huì)計(jì)年度和第5個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。公司實(shí)現(xiàn)盈利后，可以自當(dāng)年年度報(bào)告披露后次日起減持首發(fā)前股份。

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《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》

公司上市時(shí)未盈利的，在公司實(shí)現(xiàn)盈利前，控股股東、實(shí)控人自公司股票上市之日起3個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)，不得減持首發(fā)前股份；自公司股票上市之日起第四個(gè)會(huì)計(jì)年度和第5個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)，每年減持的首發(fā)前股份不得超過(guò)公司股份總數(shù)的2%。公司實(shí)現(xiàn)盈利后，可以自當(dāng)年年度報(bào)告披露后次日起減持首發(fā)前股份。

20

《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）》

申報(bào)前6個(gè)月內(nèi)增資入股的，自發(fā)行人完成增資擴(kuò)股工商變更登記手續(xù)之日起鎖定3年

申報(bào)前6個(gè)月內(nèi)從控股股東或?qū)嵖厝颂幨茏尩墓煞?，?yīng)比照控股股東或?qū)嶋H控制人所持股票進(jìn)行鎖定。

21

《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》

如果發(fā)行對(duì)象是控股股東、實(shí)控人及其控制的關(guān)聯(lián)方，或認(rèn)購(gòu)后成為實(shí)控人，或者是戰(zhàn)略投資者，則其認(rèn)購(gòu)股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。其他發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份，自發(fā)行結(jié)束之日起，6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

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《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》

轉(zhuǎn)讓方為控股股東、實(shí)控人的，不得在科創(chuàng)公司定期報(bào)告公告前30日內(nèi)，業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)公告前10日內(nèi)，價(jià)格敏感重大事件發(fā)生制披露后2個(gè)交易日內(nèi)，或處于年度報(bào)告披露其內(nèi)但尚未披露等情形下進(jìn)行詢價(jià)轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機(jī)構(gòu)投資者詢價(jià)轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實(shí)施細(xì)則》第21條規(guī)定，受讓方通過(guò)詢價(jià)轉(zhuǎn)讓受讓股份的，在受讓后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

23

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》

在掛牌前直接或間接持有的股票分三批轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量，均為其掛牌前所持股票的三分之一，接觸轉(zhuǎn)讓閑置的時(shí)間分別為掛牌之日，掛牌期滿1年和2年。

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《非上市公司公司收購(gòu)管理辦法》

收購(gòu)人（一致行動(dòng)人所持股份合并計(jì)算）成為公司第一大股東或?qū)嶋H控制人的，收購(gòu)人持有的被收購(gòu)公司股份，在收購(gòu)?fù)瓿珊?2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓不受前述12個(gè)月的限制。

25

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票向不特定合格投資者工卡發(fā)行并在精選層掛牌規(guī)則》

參與戰(zhàn)略配售取得的股票，自在精選層掛牌之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理。